Aragon buy

Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SRC Research, André Hüsemann, behält seine "buy"-Empfehlung für die Aragon-Aktie (ISIN DE000A0B9N37/ WKN A0B9N3) bei.

Im Rahmen der Pressekonferenz zu den vorläufigen Zahlen für das Geschäftsjahr 2010 hätten die Analysten gestern das Management des Aragon-Konzerns getroffen. Zusammenfassend könne man sagen, dass die vorgestellten vorläufigen Zahlen überzeugen und den Aufwärtstrend des Unternehmens untermauern würden. Jedoch bleibe die Profitabilität hinter den Erwartungen (2010er EBIT Marge: 2,1%) der Analysten.

Die Unternehmensstrategie ziele darauf ab, weitaus größere Gewinne für die Zukunft zu realisieren, anstatt etwas mehr Gewinn in der Gegenwart zu zeigen, nur um Integrationskosten für vereinnahmte Gesellschaften einzusparen. Dieser Ansatz zeige bereits die ersten Früchte. Das Unternehmen weise eine überzeugende Umsatzentwicklung auf und habe sich klar von dem niedrigen Niveau der Finanzkrise erholen können.

Für das Jahr 2011 rechne das Management mit einem weiteren Umsatzwachstum auf 130 Mio. Euro bis 150 Mio. Euro, wobei den Analysten insbesondere das untere Ende der Bandbreite nach der Übernahme von Finum wenig ambitioniert erscheine. Mittelfristig sollten 200 Mio. Euro und eine zweistellige EBIT-Marge erreicht werden. Auch werde der Markt für weitere Unternehmens-Käufe im Bereich der Finanzdienstleister aufmerksam sondiert. Somit sei die nächste Transaktion voraussichtlich bereits innerhalb der nächsten Monate zu erwarten.

Daher fühlen sich die Analysten von SRC Research in ihren Annahmen für die zukünftige Gewinnrechnung bestärkt, bestätigen ihre Kaufempfehlung mit dem Rating "buy" und behalten ebenfalls ihr Kursziel von 16 Euro bei. (Analyse vom 03.03.2011) (03.03.2011/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.