Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Ansgar Rauch, stuft die Koening & Bauer-Aktie (ISIN DE0007193500/ WKN 719350) von "kaufen" auf "halten" zurück.
Im abgelaufenen Geschäftsjahr 2006 habe das Unternehmen den Umsatz um 7,5% auf 1,742 Mrd. Euro und das Ergebnis um 84,4% auf 34,3 Mio. Euro steigern können. Jedoch würden sich die Analysten von den Q4'2006-Zahlen enttäuscht zeigen. So würden sie eine EBIT-Marge in Q4 von nur 3,0% für nicht befriedigend halten. Demnach müsse man im Nachhinein den sehr guten Wert aus Q2'2006 von 6,1% als Ausnahme werten.
Die Guidance für 2007 sei sehr zurückhaltend ausgefallen. So sollten Umsatz und Konzernergebnis in etwa auf Vorjahresniveau liegen.
Die Analysten würden den Titel mit einem KGV 2007e von 11,3 für nicht zu hoch bewertet halten. Zudem decke der Buchwert je Aktie in Höhe von 28,77 Euro nahezu die vollständige Börsenbewertung von Koening & Bauer ab. Dafür halte man den Ausblick für 2007 für sehr verhalten und die momentanen als auch die zu erwartenden EBIT-Margen seien noch deutlich von der Zielvorgabe bei 5% entfernt.
Die Analysten der Nord LB nehmen ein Downgrade für die Koening & Bauer-Aktie von "kaufen" auf "halten" vor und senken das Kursziel von 32,00 Euro auf 31,00 Euro. (03.04.2007/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 03.04.2007
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