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Was Sie über Dachfonds 2025 wissen müssen: Insider-Guide für Anleger

Dachfonds bieten eine der breitesten Möglichkeiten zur Risikostreuung am Markt. Dabei investieren Dachfonds ausschließlich in andere Fonds und können verschiedene Anlageklassen wie Aktien-, Renten- oder Immobilienfonds umfassen. In diesem Ratgeber analysieren wir die Vor- und Nachteile von Dachfonds, untersuchen die Kostenstruktur und helfen Ihnen bei der Entscheidung, ob diese Anlageform zu Ihren persönlichen Anlagezielen passt.

Dachfonds – Das Wichtigste in Kürze

Dachfonds sind eine Art von Fonds, die in andere Fonds investieren.
Daher weisen Dachfonds oft relativ hohe Kosten im Vergleich zu anderen Fonds auf. Es gibt günstigere Alternativen.
Dachfonds eignen sich vor allem für risikoaverse Anleger, die wenig Zeit haben oder sich wenig Zeit für die Allokation ihres Portfolios nehmen wollen.
Es gibt verschiedene Arten von Dachfonds. Die größten finden Sie in unserem Vergleich.

Inhaltsverzeichnis

Was ist ein Dachfonds? Die wichtigsten Grundlagen

Ein Dachfonds investiert ausschließlich in andere Investmentfonds, die als Zielfonds bezeichnet werden. Grundsätzlich darf dabei ein einzelner Zielfonds nicht mehr als 20 Prozent des Gesamtvermögens ausmachen. Darüber hinaus ist es Dachfonds untersagt, mehr als zehn Prozent der Anteile eines einzelnen Zielfonds zu halten.

Verschiedene Arten von Dachfonds im Überblick

Die Bandbreite der Zielfonds erstreckt sich von Aktienfonds über Rentenfonds bis hin zu Immobilienfonds. Dabei unterscheiden sich die verschiedenen Dachfonds-Typen hauptsächlich in ihrer Risikoausrichtung:

Konservative Dachfonds: Fokus auf Rentenfonds und defensive Anlagen
Ausgewogene Dachfonds: Mischung aus Aktien- und Rentenfonds
Dynamische Dachfonds: Schwerpunkt auf Aktienfonds und chancenorientierte Investments

Die größten Dachfonds im Vergleich (Stand Januar 25)

Fondsname	WKN	Volumen	Dreijahresperformance
Best Global Conzept Fonds	Fondsname	120543	WKN	5,51 Mrd. Euro	Volumen	34,53 Prozent	Dreijahresperformance
DWS Funds Invest Vermögensstrategie	Fondsname	DWS0DE	WKN	3,17 Mrd. Euro	Volumen	18,46 Prozent	Dreijahresperformance
DWS Vorsorge Premium	Fondsname	DWS001	WKN	1,64 Mrd. Euro	Volumen	23,33 Prozent	Dreijahresperformance
LBBW Balance CR 20	Fondsname	989698	WKN	1,23 Mrd. Euro	Volumen	4,13 Prozent	Dreijahresperformance
Sauren Fonds-Select SICAV – Global Defensiv	Fondsname	214466	WKN	587,8 Mio. Euro	Volumen	6,85 Prozent	Dreijahresperformance

Checkliste für die Dachfonds-Auswahl

Bei der Auswahl eines Dachfonds sollten Sie folgende Kriterien prüfen:

Kostenstruktur: Achten Sie auf die Gesamtkostenquote (TER) und mögliche Rückvergütungen, die bei institutionellen Tranchen bis zu 50 Prozent betragen können
Anlagestrategien: Prüfen Sie, ob der Dachfonds hauptsächlich in konzerneigene Fonds investiert, was die Unabhängigkeit einschränken kann
Transparenz: Informieren Sie sich über die genaue Zusammensetzung der Zielfonds und deren Anlageschwerpunkte
Managementkompetenz: Bewerten Sie die bisherige Leistung des Fondsmanagements und deren Anlagephilosophie

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Vor- und Nachteile von Dachfonds für verschiedene Anlegertypen

Für unterschiedliche Anlegertypen bieten Dachfonds spezifische Vor- und Nachteile. Die Wahl des passenden Dachfonds hängt dabei maßgeblich von der individuellen Risikoneigung ab.

Für konservative Anleger: Chancen und Risiken

Konservative Anleger dürften sich besonders bei Dachfonds mit einer maximalen Aktienquote von 30 Prozent zuhause fühlen. Dabei liegt der Schwerpunkt auf verzinsten Wertpapieren und Rentenfonds, wodurch das Risiko deutlich minimiert wird. Allerdings müssen diese Anleger auch mit entsprechend niedrigeren Renditeerwartungen rechnen.

Möglichkeiten und Grenzen für chancenorientierte Investoren

Für chancenorientierte Investoren eignen sich Dachfonds mit einer Aktienquote von bis zu 100 Prozent. Diese Fonds investieren verstärkt in dynamische Märkte und Schwellenländer. Darüber hinaus besteht die Möglichkeit, von verschiedenen Anlagestrategien und Regionen zu profitieren. Dennoch sollten sich diese Anleger der höheren Wertschwankungen bewusst sein.

Dachfonds – für Einsteiger geeignet?

Besonders interessant sind Dachfonds für Einsteiger mit kleinerem Anlagekapital. Zunächst ermöglichen sie bereits mit vierstelligen Beträgen eine breite Streuung über verschiedene Anlageklassen. Dabei profitieren Anfänger von der professionellen Verwaltung durch Fondsmanager.

Ein wichtiger nachteiliger Aspekt für Einsteiger ist die doppelte Kostenstruktur: Sowohl für die Zielfonds als auch für den Dachfonds selbst fallen Verwaltungsgebühren an. Diese können die Gesamtrendite spürbar beeinflussen. Dennoch bietet die breite Streuung über mehrere Fondsmanager, Regionen und Branchen gerade für Anfänger einen wertvollen Schutz vor übermäßigen Risiken.

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Kosten und Renditen von Dachfonds im Detail analysiert

Die Kostenstruktur von Dachfonds erweist sich als komplexer als bei traditionellen Investmentfonds. Wichtig ist besonders die Beachtung der doppelten Kostenstruktur, die wir im Folgenden erklären.

Die Gebührenstruktur von Dachfonds verstehen und optimieren

Die Gebührenbelastung setzt sich aus mehreren Komponenten zusammen. Insbesondere entstehen Kosten auf zwei Ebenen: Sowohl für die Zielfonds als auch für den Dachfonds selbst fallen Verwaltungsgebühren an. Darüber hinaus berechnen viele Anbieter einen einmaligen Ausgabeaufschlag beim Fondskauf.

Haben Sie realistische Renditeerwartungen

Die Renditeaussichten werden maßgeblich von der Kostenstruktur beeinflusst. Daher schneiden Dachfonds aufgrund der doppelten Gebührenbelastung häufig schlechter ab als herkömmliche Investmentfonds. Die Gesamtrendite hängt stark von der Auswahl der Zielfonds ab – mit verstärktem Fokus auf Aktienfonds können höhere Renditen erzielt werden als bei Dachfonds, die mehrheitlich in Rentenfonds investieren.

Versteckte Kosten bei Dachfonds erkennen und vermeiden

Neben den offensichtlichen Gebühren existieren weitere Kostenquellen, die Anleger im Blick behalten sollten. Die Transaktionskosten auf Fondsebene betragen durchschnittlich 0,105 Prozent pro Jahr.

Um die Gesamtkosten zu optimieren, empfiehlt es sich:

Die Ongoing Charges zu prüfen, die bei Dachfonds auch die Kosten der enthaltenen Zielfonds berücksichtigen
Auf performanceabhängige Gebühren zu achten, die zusätzlich anfallen können
Die Umschlagshäufigkeit des Portfolios zu beobachten, da häufige Umschichtungen zusätzliche Transaktionskosten verursachen

Praktische Entscheidungshilfe: Ist ein Dachfonds das Richtige für Sie?

Die Entscheidung für oder gegen einen Dachfonds hängt von verschiedenen individuellen Faktoren ab, die wir im Folgenden erläutern.

Definieren Sie Ihre persönlichen Anlageziele

Zunächst sollten Sie Ihre Risikobereitschaft realistisch einschätzen. Für sicherheitsorientierte Anleger eignen sich besonders Dachfonds mit einer Aktienquote von maximal 30 Prozent. Darüber hinaus bieten sich für ausgewogene Anleger Dachfonds mit einer Aktienquote von bis zu 50 Prozent an.

Allerdings spielt auch der Anlagehorizont eine wichtige Rolle. Dachfonds eignen sich besonders für langfristige Investments von mindestens 8-10 Jahren. In diesem Zeitraum können Wertschwankungen besser ausgeglichen werden.

Die günstige Alternative zu Dachfonds

Eine kostengünstigere Alternative stellen ETFs dar, die direkt in breite Marktindizes investieren. Diese weisen durchschnittlich nur 0,59 Prozent Jahreskosten auf, während Dachfonds oft Gesamtkosten von 3,5 Prozent und mehr verursachen.

Für chancenorientierte Anleger ist aus Sicht der Verbraucherzentrale ein Aktien-ETF, der breit in internationale Wertpapiere anlegt, die bessere Wahl. Bei begrenzter Risikobereitschaft empfiehlt sich alternativ eine Mischung aus Aktien-ETFs und Renten-ETFs.

Dachfonds – häufige Fragen

Wie unterscheiden sich Dachfonds von herkömmlichen Investmentfonds?

Dachfonds investieren ausschließlich in andere Investmentfonds, während herkömmliche Fonds direkt in Wertpapiere investieren. Dies ermöglicht eine breitere Streuung, führt aber oft zu höheren Gesamtkosten aufgrund der doppelten Gebührenstruktur.

Welche Arten von Dachfonds gibt es?

Es gibt verschiedene Arten von Dachfonds, die sich in ihrer Risikoausrichtung unterscheiden: konservative Dachfonds mit Fokus auf Rentenfonds, ausgewogene Dachfonds mit einer Mischung aus Aktien- und Rentenfonds, und dynamische Dachfonds mit Schwerpunkt auf Aktienfonds.

Wie hoch sind die typischen Kosten bei Dachfonds?

Die jährlichen Gesamtkosten bei Dachfonds liegen oft bei zwei Prozent oder mehr des verwalteten Vermögens. Diese setzen sich aus Verwaltungsgebühren für den Dachfonds selbst und für die enthaltenen Zielfonds zusammen, sowie möglichen Ausgabeaufschlägen und Transaktionskosten.

Für welche Anlegertypen eignen sich Dachfonds besonders?

Dachfonds eignen sich besonders für Einsteiger mit kleinerem Anlagekapital, die von einer breiten Streuung und professionellen Verwaltung profitieren möchten. Auch für konservative Anleger, die Wert auf Risikominimierung legen, können bestimmte Dachfonds interessant sein.

Wie lange sollte der Anlagehorizont bei Dachfonds sein?

Für Dachfonds empfiehlt sich ein langfristiger Anlagehorizont von mindestens 8-10 Jahren. In diesem Zeitraum können Wertschwankungen besser ausgeglichen werden und die Vorteile der breiten Streuung kommen stärker zum Tragen.

Dachfonds – das sollten Sie tun

Welche Art von Anleger sind Sie? Chancenorientiert oder eher defensiv? Überlegen Sie sich, zu welchem Zweck Sie in Dachfonds investieren wollen.
Je nach Anlegertyp sollten Sie Ihre Fondsauswahl treffen. Als Faustregel gilt: Je höher der Aktienanteil ist, desto höher ist das Risiko, aber auch das Renditepotenzial.
Haben Sie den passenden Fonds gefunden? Dann könnten Sie nach ETFs suchen, die ähnliche Anlageklassen abbilden, günstiger sind und eine ähnliche oder sogar bessere Performance aufweisen.

Disclaimer: Die in diesem Artikel enthaltenen Inhalte dienen ausschließlich allgemeinen Informations-, Bildungs- und Marketingzwecken ohne Gewähr auf Vollständigkeit, Richtigkeit und Aktualität. Die Inhalte stellen keine Anlageberatung, Anlagestrategieempfehlung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten dar. Die Informationen berücksichtigen nicht die individuellen Anlageziele und finanzielle Situation des Lesers. Jede Anlageentscheidung sollte eigenverantwortlich getroffen und sorgfältig geprüft werden. Vor einer Anlageentscheidung sollte der Rat eines Anlage- und Steuerberaters eingeholt werden. Der Handel mit Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten ist mit hohen Risiken verbunden, bis hin zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals. Die in der Vergangenheit erzielte Performance ist kein Indikator für zukünftige Wertentwicklungen. Aussagen über zukünftige wirtschaftliche Entwicklungen basieren grundsätzlich auf Annahmen und Einschätzungen, die sich im Zeitablauf als nicht zutreffend erweisen können. Wir übernehmen keine Haftung für Verluste, die durch die Umsetzung der in diesem Artikel genannten Informationen entstehen.

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