Krypto shorten – auf fallende Kurse setzen bei Bitcoin, Ethereum & Co.

Shorten meint im Allgemeinen, dass man durch Finanzprodukte von sinkenden Kursen eines bestimmten Handelsobjektes profitiert. Im Falle von Kryptowährungen gibt es dafür mehrere Möglichkeiten, die wir Ihnen im Laufe des Artikels näher vorstellen werden.

Bitcoins oder andere Kryptowährungen zu shorten lohnt sich folglich, wenn man von fallenden Kurswerten ausgeht. Bei Kryptowährungen, die von Natur aus volatil sind, lässt sich das schwer antizipieren, aber es gibt potenzielle Hinweise. So reagierten Bitcoin, Ethereum und andere Kryptowährungen im Jahr 2022 stark auf die Leitzinserhöhungen der US-amerikanischen Notenbank. Ebenso können News wie geplante Bitcoin-Verbote von Seiten der Politik oder technische Innovationen von Krypto-Anbietern Hinweise auf Kursänderungen geben.

Bei Anbietern wie Bitpanda* und Plus500⁵ können Sie Bitcoin sowie andere Kryptowährungen über sogenannte CFDs shorten oder long gehen. CFD steht für Contract for Difference oder einfach Differenzkontrakt im Deutschen. Hierbei nimmt ein Anleger beziehungsweise Käufer eine Kauf- oder Verkaufsposition zu einem bestimmten (virtuellen) Handelsobjekt ein. Das kann eben auch ein Bitcoin oder andere Kryptowährung sein, die Sie aber nicht physisch hinterlegen. Zum Shorten gehen Sie in die Verkaufsposition. Von einem zu Beginn des Kontraktes festgelegten Kursstand aus profitieren Sie nun von einem fallenden Wert des Kryptos, denn die Differenz zum Basiswert muss Ihnen der Anbieter auszahlen. Außerdem können Sie in manchen Fällen für das Halten eines Verkaufs-CFDs Zinsen erhalten. Es gibt hier auch keine normierten Laufzeiten wie bei Futures, Sie können also CFDs jederzeit wieder verkaufen und so lange halten, wie Sie wollen. Allerdings sollten Sie sich überlegen, ob Sie verstehen, wie CFD funktio­nieren und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren.

Ähnlich wie bei CFDs kann man auch bei Optionen und Futures auf ein Handelsobjekt, zum Beispiel Kryptowährungen, eine Kauf- oder Verkaufsposition als Anleger einnehmen. Der Unterschied besteht jedoch darin, dass Optionen und Futures Terminkontrakte sind, also von Natur aus eine zeitliche Begrenzung haben. Bei manchen Krypto-Futures und -Optionen muss man echte Coins hinterlegen, jedoch nicht bei allen Anbietern.

Bei Optionen und Futures machen Sie in der Verkaufsposition mit fallenden Kursen Rendite. Genauso wie beim CFD wird zum Ende der Laufzeit die Differenz zu einem anfänglichen Basiswert mit einem bestimmten Ausübungspreis festgelegt. Nur mit dem Unterschied, dass bei Futures zu einem festgelegten Zeitpunkt die Abrechnung stattfindet und der Kontrakt damit aufgelöst wird. Man nennt Futures daher auch unbedingte Termingeschäfte. Im Falle von Optionen, die man als bedingte Termingeschäfte bezeichnet, kann das Kauf- oder Verkaufsrecht zu einem oder mehreren Zeitpunkten bis zum Verfallstag geltend gemacht oder fallen gelassen werden. Das macht Optionen wesentlich risikofreier als Futures und gegen die Zahlung einer Optionsprämie können Sie so auch Ihre Kryptos gegen einen Kursverfall absichern.

Dezentralisierte Kryptonetzwerke bieten die Möglichkeit, synthetische Repräsentationen (Token) von Assets, also auch von Krypto-Coins, zu generieren. Dazu gehört zum Beispiel die Möglichkeit, einen Token in Form eines invertierten Bitcoin zu erstellen. Dieses synthetische Asset würde dann im Kurs steigen, wenn der reale Bitcoin im Kurs fällt. Plattformen, auf denen dies möglich ist, sind Synthetix oder UMA. Beachten Sie jedoch, dass es hier keine offizielle Regulierung von staatlicher Seite gibt und es daher schwierig werden könnte, Gewinnansprüche durchzusetzen.

Gefühlt gibt es in der Finanzwelt nichts, das es nicht gibt. Deshalb gibt es eben auch seit 2021 den BITI (ISIN: CA0866241031) der kanadischen Investmentgesellschaft Horizons: Einen ETF, mit denen Sie Bitcoin kaufen bzw. shorten können. Die Verwaltungsgesellschaft des ETFs kauft bei diesem Finanzprodukt Bitcoin-Futures in der Verkaufsposition, eigentlich müsste man es daher auch Bitcoin-Futures-ETF nennen. Warum das besser sein kann, als gleich direkt Bitcoin-Futures selbst zu kaufen? Zum einen müssen Sie keine Margin als Sicherheit hinterlegen und zum anderen können Sie Ihre ETF-Anteile jederzeit wieder verkaufen. Allerdings sind dafür die Management-Gebühren relativ hoch und es handelt sich hierbei um eine sehr volatile Finanzanlage, da Sie dem Kurs vom Bitcoin beziehungsweise Futures darauf folgt.