Wie Anleger vom Ölpreis profitieren können

Öl-Zertifikate: So investieren Sie chancenreich in Öl

Anleger können mithilfe von Öl-Zertifikaten auf einen wichtigen Rohstoff spekulieren. Wissen über die Funktionsweise des Zertifikates ist Grundlage, um Chancen des Ölmarktes wahrnehmen zu können. In diesem Ratgeber erfahren Sie alles Wichtige rund um Ihre Investition in Öl. So finden Sie die besten Öl-Zertifikate.

Öl-Zertifikate -
darum geht es

Mit Zertifikaten parti­zipie­ren An­leger kosten­günstig am Roh­stoff Öl.

Öl-Zertifikate kön­nen Sie sowohl an Börsen, als auch außer­börs­lich direkt beim Emittenten handeln.

Wer auch an weiteren Rohstoffen par­ti­zipie­ren möchte, findet im Ratgeber Rohstoffhandel zahl­reiche Anlage­möglich­keiten.

Öl-Zertifikate handeln -
Tipps & Tricks

Unsere Empfehlung: Wählen Sie für Ihren Han­del mit Öl-Zerti­fika­ten einen gün­stigen Depot-Anbieter.

Produkt­empfehlung: HSBC bietet zum Bei­spiel Partiz­ipations­zerti­fikate auf Brent Crude Future an.

Darüber hinaus finden An­leger auch bei anderen Emittenten wie Deutsche Bank oder Commerz­bank weitere Öl-Zerti­fikate.

Investition in Öl –  Verschiedene Partizipations­möglich­keiten am „schwarzen Gold“

Anleger, die von Rostoffen wie Öl partizi­pieren wollen, habe verschiedene Möglich­keiten und Wege, zum Bei­spiel können sie Öl physisch, also in Form von gefüllten Ölfässern oder Öltanks erwerben. Wer diesen Schritt gemacht hat, braucht nur noch abzuwarten, bis der Ölpreis steigt –  dann können Sie das Öl mit Gewinn an einen zahlenden Ab­nehmer verkaufen. Bei Ihrer physischen Inve­stition müssen Sie jedoch die hohen Kosten, z.B. für Transport, Lagerung, bauliche Umweltauflagen und Ver­sicherung einkal­kulieren.

Ins­besondere für Anleger, die nur geringe Geld­summen in ein solches physisches Öl-Engagement inve­stieren wollen, lohnt sich deshalb der physische Öl-Kauf nicht. Wer kosten­günstiger am Ölpreis parti­zipieren möchte, für den bieten sich beispiels­weise Öl-Zertifikate auf den Ölpreis an. Hiermit haben Anleger die Möglich­keit sowohl auf steigende als auch auf fallende Ölpreise zu setzen. In diesem Ratgeber klären wir über die verschiedenen Möglich­keiten des Rohstoff­handels auf und geben hilf­reiche Tipps für Ihre Investition in Öl.

Verantwortlich für diese Anzeige ist HSBC Trinkaus & Burkhardt AG. Der Emittent ist berechtigt, Wertpapiere mit open end-Laufzeit zu kündigen. Die Wertpapierprospekte und Basisinformationsblätter zu diesen Produkten erhalten Sie über www.hsbc-zertifikate.de. Lizenzhinweise finden Sie hier.

Chancen und Risiken von Öl-Zertifikaten

Mithilfe von Zertifikaten auf den Ölpreis haben Anleger die Chance, kosten­günstiger als mit einem physischen Engagement am Ölpreis zu partizi­pieren. Aufgrund der Möglich­keit sowohl auf steigende als auch auf fallende Ölpreise zu spekulieren, können Öl-Zertifikate als Spekulations- aber auch als Absicherungs­instrumente zum Einsatz kommen. Die Wahl des konkreten Zertifikats hängt von Ihrer individuellen Strategie und Risiko­bereit­schaft ab.

Anleger, die mit Öl-Zertifkaten Gewinne erzielen wollen, sollten jedoch auch die Risiken Ihres Investments kennen. Bei Öl-Zertifikaten ist für Anleger vor allem das Rollrisiko relevant. Dieses besteht wenn vor der Fällig­keit eines Termin­kontrakts in den nächst­möglichen Termin­kontrakt gerollt werden muss, um eine physische Ausdienung des Rohstoffs zu vermeiden. Kommt es tatsächlich zu Verlusten für den Anleger, werden diese als Rollverluste beschrieben. Wie ein Rollrisiko zustande kommt und was Rollverluste für Anleger bedeuten, erklären wir Ihnen weiter unten im Zuge der Darstellung der Funktion von Öl-Zertifikaten noch etwas genauer.

Daneben sollten Sie beim Handel mit Öl-Zertifikaten das Währungsrisiko beachten, da Öl an den Termin­börsen in US-Dollar, das Zertifikat jedoch in Euro gehandelt wird.

Tipp: Wer sich unsicher ist, findet in den Produktbroschüren der jeweiligen Emittenten spezifische Informationen über Chancen und Risiken von Öl-Zertifikaten.

Verantwortlich für diese Anzeige ist HSBC Trinkaus & Burkhardt AG. Der Emittent ist berechtigt, Wertpapiere mit open end-Laufzeit zu kündigen. Die Wertpapierprospekte und Basisinformationsblätter zu diesen Produkten erhalten Sie über www.hsbc-zertifikate.de. Lizenzhinweise finden Sie hier.

Wie funktionieren Öl-Partizipationszertifikate?

Die Funktionsweise von 1:1 Partizipationszertifikaten auf den Ölpreis ähnelt stark der Funktionsweise von anderen Partizipationszertifikaten, z.B. auf Aktienindizes. Theoretisch sollte ein 1:1 Partizipationszertifikat den Ölpreis 1:1 abbilden, allerdings sollten Anleger einen wichtigen Punkt beachten: Die Basiswerte von Öl-Zertifikaten sind (WTI- oder Brent-Öl) Futures und diese an den Terminbörsen gehandelten Futures müssen aufgrund des Verfalldatums vom Zertifikateemittenten immer wieder gerollt werden. Gerollt bedeutet in diesem Zusammenhang zunächst einmal, dass der Future kurz vor Ende der Laufzeit verkauft werden muss, um nicht die physische Abwicklung zu riskieren. Kaum ein Emittent eines Zertifikats auf Öl dürfte an einer physischen Abwicklung interessiert sein. Ferner ist das vereinnahmte Geld in den nächsten Future zu investieren, um weiterhin am Ölpreis zu partizipieren. Da zeitlich weiter entferntere Öl-Futures jedoch zumeist preislich höher notieren als der alte Future, entstehen häufig Rollverluste für den Anleger. In Fachkreisen wird diese Situation Contango genannt. Dies kann sogar dazu führen, dass trotz eines steigenden Ölpreises das Zertifikat im Preis nicht steigt, weil die Rollverluste die Gewinne aufzehren.

Hierbei kommt es zu der eher unüblichen Situation, dass weiter entferntere Futures preislich niedriger notieren als früher auslaufende Kontrakte. Dadurch wird beim Rollen Geld gespart, was dem Zertifikateanleger zugutekommen sollte. Zu einer Backwardation-Situation könnte es beispielsweise kommen, wenn plötzlich eine wichtige Schiffroute für Öltanker unpassierbar gemacht wird (z.B. militärische Seeblockade der Straße von Hormus im Persischen Golf) und die aktuelle Öl-Nachfrage das aktuelle Öl-Angebot übersteigt. Dann könnte der zeitlich am nächsten liegende Öl-Future (deutlich) im Preis höher notieren als weiter entferntere Öl-Futures, da sich viele Marktteilnehmer jetzt sofort noch Öl sichern wollen, bis es vielleicht länger keines mehr in ausreichender Menge gibt oder die Preise weiter anziehen und Öl somit teurer und teurer wird.

Öl-Zertifikate in Kürze

Mithilfe von Öl-Zertifikaten können Anleger auf einen der wichtigsten Industrierohstoffe spekulieren oder bestehende Öl-Positionen absichern. In Abhängigkeit von der Marktmeinung und Anlagestrategie sowie je nach individuellem Risikoappetit des Anlegers stehen verschiedene Zertifikatetypen zur Verfügung, die ganz spezifische Vor- und Nachteile aufweisen. Ein gutes Wissen über die Funktionsweise des ausgewählten Zertifikats ist das A und O, um die Chancen des Ölmarktes wahrnehmen zu können.

Tipp: Im Ratgeber Rohstoffhandel erhalten Sie noch mehr Informationen über den Handel mit weiteren Rohstoffen.

Wie funktionieren Öl-Knock-Out-Zertifikate?

Im Gegensatz zu 1:1 Partizipationszertifikaten auf den Ölpreis besitzen Knock-out-Zertifikate auf Öl einen Hebel, der in Abhängigkeit vom aktuellen Börsenpreis des Öls, des Basispreises und dem gegebenenfalls berechneten Aufgeld höher oder niedriger ausfallen kann. Anleger können aufgrund der Hebelwirkung überproportional an der Ölpreisentwicklung teilhaben. Bei einem Hebel von beispielsweise 50 kann ein Turbo Long-Zertifikat auf den Ölpreis um rund 50 Prozent zulegen, wenn der Ölpreis um lediglich ein Prozent steigt. Sollte sich der Ölpreis jedoch in die falsche Richtung bewegen, so sind auch die Verluste gehebelt. Ein Rückgang des Ölpreises um ein Prozent würde somit ungefähr 50 Prozent Verlust im Turbo Long-Zertifikat bedeuten. Mehr zu Anlegerchancen mit Knock-outs erfahren Sie im Ratgeber Knock-out-Zertifikate.

Aufgrund der bereits bei 1:1 Partizipationszertifikaten angesprochenen Rollproblematik sollten Anleger darüber hinaus im Zusammenhang von Knock-outs auf Öl wissen, dass die Emittenten Rollverluste und Rollgewinne z.B. über die Anpassung der Basispreise des Zertifikats oder der Bezugsverhältnisse verrechnen können. Bei einem Open End Turbo Long könnte somit beispielsweise bei Rollverlusten während einer Contango-Situation das Bezugsverhältnis sinken oder der Basispreis steigen. In einer Backwardation-Situation mit Rollgewinnen könnte der Emittent hingegen z.B. den Basispreis senken.

Wie und wo können Öl-Zertifikate gehandelt werden?

Öl-Zertifikate können sowohl an Börsen als auch im außerbörslichen Handel direkt beim Emittenten gehandelt werden. Im Gegensatz zum börslichen Handel – wo Gebühren und Courtage anfallen, sind im Direkthandel über den Emittenten lediglich Gebühren für den An- und Verkauf zu entrichten, die in Abhängigkeit vom gewählten Broker höher oder niedriger ausfallen können. Manche Broker kooperieren auch mit ganz bestimmten Zertifikateemittenten und dort ist gegebenenfalls der Handel bestimmter Zertifikatetypen bei Erreichen eines Mindestvolumens in Geld oder Stück kostenfrei. Bei der Orderaufgabe im Zertifikatehandel ist auch darauf zu achten, dass limitierte Orders gesetzt werden. Dies kann allzu große Überraschungen auf dem Abrechnungskonto verhindern und dem Anleger prinzipiell helfen, da limitierte Orders einen Höchstpreis beim Kauf und einen Mindestpreis beim Verkauf angeben, an denen sich die Broker halten müssen.

Wer gibt Öl-Zertifikate heraus?

Um mithilfe von Zertifikaten am Ölpreis partizipieren zu können, bieten eine Reihe von Emittenten (z.B. Banken) verschiedene Zertifikate auf die beiden Hauptölsorten West Texas Intermediate (WTI) sowie die Nordseesorte Brent an. Beide Ölsorten werden an den Future-Märkten gehandelt und stellen eine geeignete Basis für Zertifikate auf den Ölpreis dar. Die potenziellen Käufer haben bei Zertifikaten eine große Auswahlpalette. So gibt es beispielsweise reine 1:1 Partizipationszertifikate, Faktorzertifikate oder Knock-outs mit hoher Hebelwirkung. Die rechtliche Verpackung eines Öl-Zertifikates ist dabei die Inhaberschuldverschreibung. Je nach Emittent und Zertifikatetyp kann die konkrete Ausgestaltung der Zertifikate vielfältig sein.

Öl-Zertifikate handeln - das sollten Sie tun

1
Für den Handel mit Öl-Zertifikaten benötigen Sie ein Wertpapierdepot. Bei Ihrer Suche unterstützt Sie unser Depot-Vergleich.
2
Achten Sie auf der Suche nach geeigneten Produkten auf die Kosten und machen Sie sich mit den Wertschwankungen von Öl als Rohstoff vertraut.
3
Handeln Sie Ihre bevorzugten Öl-Zertifikate.

Beitrag verfasst von:

Redaktion finanzen.net

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Bildquelle: 3Dsculptor / Shutterstock.com

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