Wie Anleger vom Ölpreis profitieren können

Öl-Zertifikate: So investieren Sie chancenreich in Öl

Anleger können mithilfe von Öl-Zertifikaten auf einen wichtigen Rohstoff spekulieren. Wissen über die Funktionsweise des Zertifikates ist Grundlage, um Chancen des Ölmarktes wahrnehmen zu können. In diesem Ratgeber erfahren Sie alles Wichtige rund um Ihre Investition in Öl. So finden Sie die besten Öl-Zertifikate.

Öl-Zertifikate: So investieren Sie chancenreich in Öl

Öl-Zertifikate - das Wichtigste in Kürze

Mit Zertifikaten partizipieren Anleger kostengünstig am Rohstoff Öl.
Öl-Zertifikate können Sie sowohl an Börsen, als auch außerbörslich direkt beim Emittenten handeln.
Wer auch an weiteren Rohstoffen partizipieren möchte, findet im Ratgeber Rohstoffhandel zahlreiche Anlagemöglichkeiten.

Öl-Zertifikate - Empfehlungen & Tipps

Unsere Empfehlung: Wählen Sie für Ihren Handel mit Öl-Zertifikaten einen günstigen Depot-Anbieter.
Produktempfehlung: Sie als Anleger finden bei verschiedenen Emittenten interessante Öl-Zertifikate, zum Beispiel bei Öl-Zertifikate von BNP Paribas, HSBC, Deutsche Bank oder Société Générale.
Bei der Suche nach spannenden Produkten hilft die Zertifikate-Suche von finanzen.net.

Investition in Öl –  Verschiedene Partizipations­möglich­keiten am „schwarzen Gold“

Anleger, die von Rostoffen wie Öl partizi­pieren wollen, habe verschiedene Möglich­keiten und Wege, zum Bei­spiel können sie Öl physisch, also in Form von gefüllten Ölfässern oder Öltanks erwerben. Wer diesen Schritt gemacht hat, braucht nur noch abzuwarten, bis der Ölpreis steigt – dann können Sie das Öl mit Gewinn an einen zahlenden Ab­nehmer verkaufen. Bei Ihrer physischen Inve­stition müssen Sie jedoch die hohen Kosten, zum Beispiel für Transport, Lagerung, bauliche Umweltauflagen und Ver­sicherung einkal­kulieren.

Ins­besondere für Anleger, die nur geringe Geld­summen in ein solches physisches Öl-Engagement inve­stieren wollen, lohnt sich deshalb der physische Öl-Kauf nicht. Wer kosten­günstiger am Ölpreis parti­zipieren möchte, für den bieten sich beispiels­weise Öl-Zertifikate auf den Ölpreis an, die Sie beispielsweise bei verschiedenen Emittenten wie Öl-Zertifikate von BNP Paribas, HSBC, Deutsche Bank oder Société Générale erwerben können. Hiermit haben Anleger die Möglich­keit sowohl auf steigende als auch auf fallende Ölpreise zu setzen. In diesem Ratgeber klären wir über die verschiedenen Möglich­keiten des Rohstoff­handels auf und geben hilf­reiche Tipps für Ihre Investition in Öl.

Am Ölpreis partizipieren - Alternative zu Zertifikaten

Anleger können auf viele verschiedene Arten an der Ölpreisentwicklung partizipieren bzw. Öl kaufen. Neben einem Direktinvestment und Zertifikaten ist auch eine Investition in Öl mittels CFDs möglich.

Tipp: Mit Plus500 können Sie besonders komfortabel via CFD in Öl investieren. Sie sollten aber Chancen und Risiken des CFD-Handels kennen.

Chancen und Risiken von Öl-Zertifikaten

Mithilfe von Zertifikaten auf den Ölpreis haben Anleger die Chance, kosten­günstiger als mit einem physischen Engagement am Ölpreis zu partizi­pieren. Aufgrund der Möglich­keit sowohl auf steigende als auch auf fallende Ölpreise zu spekulieren, können Öl-Zertifikate als Spekulations- aber auch als Absicherungs­instrumente zum Einsatz kommen. Die Wahl des konkreten Zertifikats hängt von Ihrer individuellen Strategie und Risiko­bereit­schaft ab.

Anleger, die mit Öl-Zertifikaten Gewinne erzielen wollen, sollten jedoch auch die Risiken Ihres Investments kennen. Bei Öl-Zertifikaten ist für Anleger vor allem das Rollrisiko relevant. Dieses besteht wenn vor der Fällig­keit eines Termin­kontrakts in den nächst­möglichen Termin­kontrakt gerollt werden muss, um eine physische Ausdienung des Rohstoffs zu vermeiden. Kommt es tatsächlich zu Verlusten für den Anleger, werden diese als Rollverluste beschrieben. Wie ein Rollrisiko zustande kommt und was Rollverluste für Anleger bedeuten, erklären wir Ihnen weiter unten im Zuge der Darstellung der Funktion von Öl-Zertifikaten noch etwas genauer.

Daneben sollten Sie beim Handel mit Öl-Zertifikaten das Währungsrisiko beachten, da Öl an den Termin­börsen in US-Dollar, das Zertifikat jedoch in Euro gehandelt wird.

Tipp: Wer sich unsicher ist, findet in den Produktbroschüren der jeweiligen Emittenten spezifische Informationen über Chancen und Risiken von Öl-Zertifikaten. Öl-Zertifikate bieten zum Beispiel Öl-Zertifikate von BNP Paribas, HSBC, Deutsche Bank oder Société Générale an. 

Wie funktionieren Öl-Partizipationszertifikate?

Die Funktionsweise von 1:1 Partizipationszertifikaten auf den Ölpreis ähnelt stark der Funktionsweise von anderen Partizipationszertifikaten, z.B. auf Aktienindizes. Theoretisch sollte ein 1:1 Partizipationszertifikat den Ölpreis 1:1 abbilden, allerdings sollten Anleger einen wichtigen Punkt beachten: Die Basiswerte von Öl-Zertifikaten sind (WTI- oder Brent-Öl) Futures und diese an den Terminbörsen gehandelten Futures müssen aufgrund des Verfalldatums vom Zertifikateemittenten immer wieder gerollt werden. Gerollt bedeutet in diesem Zusammenhang zunächst einmal, dass der Future kurz vor Ende der Laufzeit verkauft werden muss, um nicht die physische Abwicklung zu riskieren. 

Kaum ein Emittent eines Zertifikats auf Öl dürfte an einer physischen Abwicklung interessiert sein. Ferner ist das vereinnahmte Geld in den nächsten Future zu investieren, um weiterhin am Ölpreis zu partizipieren. Da zeitlich weiter entferntere Öl-Futures jedoch zumeist preislich höher notieren als der alte Future, entstehen häufig Rollverluste für den Anleger. In Fachkreisen wird diese Situation Contango genannt. Dies kann sogar dazu führen, dass trotz eines steigenden Ölpreises das Zertifikat im Preis nicht steigt, weil die Rollverluste die Gewinne aufzehren.

Hierbei kommt es zu der eher unüblichen Situation, dass weiter entferntere Futures preislich niedriger notieren als früher auslaufende Kontrakte. Dadurch wird beim Rollen Geld gespart, was dem Zertifikateanleger zugutekommen sollte. Zu einer Backwardation-Situation könnte es beispielsweise kommen, wenn plötzlich eine wichtige Schiffroute für Öltanker unpassierbar gemacht wird (z.B. militärische Seeblockade der Straße von Hormus im Persischen Golf) und die aktuelle Öl-Nachfrage das aktuelle Öl-Angebot übersteigt. Dann könnte der zeitlich am nächsten liegende Öl-Future (deutlich) im Preis höher notieren als weiter entferntere Öl-Futures, da sich viele Marktteilnehmer jetzt sofort noch Öl sichern wollen, bis es vielleicht länger keines mehr in ausreichender Menge gibt oder die Preise weiter anziehen und Öl somit teurer und teurer wird.

Öl-Zertifikate in Kürze

Mithilfe von Öl-Zertifikaten können Anleger auf einen der wichtigsten Industrierohstoffe spekulieren oder bestehende Öl-Positionen absichern. In Abhängigkeit von der Marktmeinung und Anlagestrategie sowie je nach individuellem Risikoappetit des Anlegers stehen verschiedene Zertifikatetypen zur Verfügung, die ganz spezifische Vor- und Nachteile aufweisen. Ein gutes Wissen über die Funktionsweise des ausgewählten Zertifikats ist das A und O, um die Chancen des Ölmarktes wahrnehmen zu können.

Tipp: Im Ratgeber Rohstoffhandel erhalten Sie noch mehr Informationen über den Handel mit weiteren Rohstoffen.

Wie funktionieren Öl-Knock-Out-Zertifikate?

Im Gegensatz zu 1:1 Partizipationszertifikaten auf den Ölpreis besitzen Knock-out-Zertifikate auf Öl einen Hebel, der in Abhängigkeit vom aktuellen Börsenpreis des Öls, des Basispreises und dem gegebenenfalls berechneten Aufgeld höher oder niedriger ausfallen kann. Anleger können aufgrund der Hebelwirkung überproportional an der Ölpreisentwicklung teilhaben. Bei einem Hebel von beispielsweise 50 kann ein Turbo Long-Zertifikat auf den Ölpreis um rund 50 Prozent zulegen, wenn der Ölpreis um lediglich ein Prozent steigt. Sollte sich der Ölpreis jedoch in die falsche Richtung bewegen, so sind auch die Verluste gehebelt. Ein Rückgang des Ölpreises um ein Prozent würde somit ungefähr 50 Prozent Verlust im Turbo Long-Zertifikat bedeuten. Mehr zu Anlegerchancen mit Knock-outs erfahren Sie im Ratgeber Knock-out-Zertifikate.

Aufgrund der bereits bei 1:1 Partizipationszertifikaten angesprochenen Rollproblematik sollten Anleger darüber hinaus im Zusammenhang von Knock-outs auf Öl wissen, dass die Emittenten Rollverluste und Rollgewinne z.B. über die Anpassung der Basispreise des Zertifikats oder der Bezugsverhältnisse verrechnen können. Bei einem Open End Turbo Long könnte somit beispielsweise bei Rollverlusten während einer Contango-Situation das Bezugsverhältnis sinken oder der Basispreis steigen. In einer Backwardation-Situation mit Rollgewinnen könnte der Emittent hingegen z.B. den Basispreis senken.

Wie und wo können Öl-Zertifikate gehan­delt werden?

Öl-Zerti­fikate können sowohl an Börsen als auch im außer­börslichen Handel direkt beim Emittenten gehandelt werden. Im Gegensatz zum börslichen Handel – wo Gebühren und Courtage anfallen, sind im Direkthandel über den Emittenten (z.B. Öl-Zertifikate von BNP Paribas, HSBC, Deutsche Bank oder Société Générale) lediglich Gebühren für den An- und Verkauf zu entrichten, die in Abhängig­keit vom gewählten Bro­ker höher oder niedriger ausfallen können. 

Manche Broker koope­rieren auch mit ganz bestimmten Zertifikateemittenten und dort ist gegebenen­falls der Handel bestimmter Zertifikatetypen bei Erreichen eines Mindest­volumens in Geld oder Stück kostenfrei. Bei der Orderaufgabe im Zertifikatehandel ist auch darauf zu achten, dass limitierte Orders gesetzt werden. Dies kann allzu große Überraschungen auf dem Ab­rechnungs­konto verhindern und dem Anleger prinzi­piell helfen, da limitierte Orders einen Höchst­preis beim Kauf und einen Mindest­preis beim Ver­kauf angeben, an denen sich die Broker halten müssen.

Wer gibt Öl-Zertifikate heraus?

Um mithilfe von Zertifikaten am Ölpreis partizipieren zu können, bieten eine Reihe von Emittenten (z.B. Banken­) verschiedene Zertifikate auf die beiden Hauptölsorten West Texas Intermediate (WTI) sowie die Nordseesorte Brent an. Beide Ölsorten werden an den Future-Märkten gehandelt und stellen eine geeignete Basis für Zertifikate auf den Ölpreis dar. Die potenziellen Käufer haben bei Zertifikaten eine große Auswahlpalette. So gibt es beispielsweise reine 1:1 Partizipationszertifikate, Faktorzertifikate oder Knock-outs mit hoher Hebelwirkung. Die rechtliche Verpackung eines Öl-Zertifikates ist dabei die Inhaberschuldverschreibung. Je nach Emittent und Zertifikatetyp kann die konkrete Ausgestaltung der Zertifikate vielfältig sein. Namhafte Emittenten sind zum Beispiel Öl-Zertifikate von BNP Paribas, HSBC, Deutsche Bank oder Société Générale. Bei der Suche nach spannenden Produkten hilft Ihnen übrigens die Zertifikate-Suche von finanzen.net.

Öl-Zertifikate handeln - das sollten Sie tun

1
Für den Handel mit Öl-Zertifikaten benötigen Sie ein Wertpapierdepot. Bei Ihrer Suche unterstützt Sie unser Depot-Vergleich.
2
Achten Sie auf der Suche nach geeigneten Produkten auf die Kosten und machen Sie sich mit den Wertschwankungen von Öl als Rohstoff vertraut.
3
Wählen Sie einen vertrauensvollen Emittenten. Öl-Zertifikate finden Sie zum Beispiel bei Öl-Zertifikate von BNP Paribas, HSBC, Deutsche Bank oder Société Générale.
4
Handeln Sie Ihre bevorzugten Öl-Zertifikate.

Beitrag verfasst von:

Redaktion finanzen.net

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Bildquelle: 3Dsculptor / Shutterstock.com

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