Stiftungsfonds-Vergleich: So investieren Anleger in die besten Stiftungsfonds

Der Begriff „Stiftungsfonds“ ist zwar nicht allgemeingültig definiert, haben aber folgende Eigenschaften: Stiftungsfonds sind Investmentfonds, die explizit für Stiftungen aufgelegt werden. Fondsspezialisten bezeichnen sie auch gerne als „Stift“.

Der Begriff „Stiftungsfonds“ ist allerdings nicht geschützt. Das hat zur Folge, dass sich die Fonds nicht an standardisierte Vorgaben zum Investmentansatz oder Anlagestil halten müssen. Trotzdem haben Stiftungen, die in solche Fonds investieren, sehr konkrete Anlagebedürfnisse: Einerseits sollen die Investitionen hohe Erträge erwirtschaften, gleichzeitig darf das investierte Kapital keinen zu hohen Risiken ausgesetzt sein. Bei Stiftungfonds handelt sich deshalb in der Regel um Mischfonds mit konservativer Anlagestrategie und geringen Kosten. Sie besitzen meistens einen Aktienanteil von bis zu 30 Prozent und schütten jährlich Erträge aus.

Hinweis: In unserem Lexikon erläutern wir alle Begriffe rund um Investmentfonds und ETFs, zum Beispiel Ausgabeaufschlag und thesaurierend.

Vereine, gGmbHs und andere Non-Profit-Organisationen halten sich bei Vermögensanlagen in den meisten Fällen an das gleiche Prinzip: Das Geld soll rentabel und sicher angelegt werden, ohne dass dabei große Kosten entstehen. In Niedrigzinsphasen achten Anleger besonders auf das Risikomanagement solcher Fonds. Sollten sie mit Anleihen kaum noch Rendite generieren, dann muss der Investmentfonds so konstruiert sein, dass er in möglichen Krisenzeiten möglichst stabil aufgestellt ist. Durch Aktien erlittene Verluste können dann mithilfe von Anleihen ausgeglichen werden. Es ist in diesem Fall also besser, auf den einen oder anderen Prozentpunkt in der Rendite zu verzichten, um ein funktionierendes Risikomanagement zu haben.

Tipp: Wie Anleger Fonds kaufen können, verraten wir in unserem gleichnamigen Ratgeber. Dort finden Sie auch wichtige Tipps rund um den Fondshandel.

Vermögenspooling-Fonds gehen über die bereits genannten Kriterien hinaus. Es handelt sich bei ihnen um Fonds, die nicht nur für Stifter, sondern auch von Stiftern konzipiert wurden. Der Initiator ist ebenfalls ein Sozialunternehmen und kein Finanzinstitut, aber es arbeiten trotzdem ausgewählte Finanzprofis transparent mit den Anlagesummen. Anders als bei herkömmlichen Fonds begutachtet ein externer und neutraler Vermögensbeirat aus der Stifter- und Finanzszene ihre Leistung. Anleger haben so also den Vorteil der doppelten Kontrolle.

Bei den untersuchten Fonds handelt es sich überwiegend um Mischfonds mit defensivem Charakter. In die Bewertung der Fonds flossen qualitative Kriterien wie Fondsmanagement, KVG, Anlagegrundsätze inklusive Portfolio sowie Risikomanagement, Ausschüttungsrendite und Kosten ein. In der quantitativen Analyse wurden Return, Sharpe Ratio, Volatilität und maximaler Verlust analysiert und so das jeweilige Risiko-Rendite-Verhältnis bewertet.

In der abschließenden Gesamtbewertung wurden die Ergebnisse der qualitativen und quantitativen Analyse zusammengeführt. Bei den Fonds handelt es sich um speziell für Stiftungen vertriebene Publikumsfonds. Sie verfügen über ein Volumen von mindestens 50 und eine Historie von mehr als drei Jahren.

Tipp: Beim Fondssparen können Investoren mit einem langen Anlagehorizont bequem Vermögen aufbauen, schauen Sie doch mal in unseren entsprechenden Ratgeber-Artikel rein.

Das Ergebnis: Die beste Performance legten der Frankfurter Aktiensfonds sowie der Fonds von Invesco ab. Allerdings gehören beide mit einer TER von über 1,3 Prozent auch mit zu den teuersten Investments im Vergleich. Der günstigste Fonds von FvS (Flossbach von Storch) schneidet mit einer Performance von 14,56 Prozent bei einer TER von 0,49 Prozent auch sehr gut ab.

Die Anlagestrategie des Frankfurter Aktienfonds (WKN: A0M8HD / ISIN: DE000A0M8HD2) leitet sich aus den vier bewährten Prinzipien des Value-Investing ab: Investiert wird nach einer fundamental orientierten bottom-up Analyse mit Makro-Overlay in eigentümergeführte Aktien mit Sicherheitsmarge und wirtschaftlichem Burggraben, wobei zusätzlich auf Gesamtportfolio Ebene ein Makrooverlay etabliert ist, um so das Risiko für die Anleger zu reduzieren und gleichzeitig die Renditechancen zu erhalten. Bestehen keine regionalen Beschränkungen bei der Auswahl der nachhaltigen Valueaktien, der Fonds hat jedoch einen regionalen Schwerpunkt im deutschsprachigen Europa. Der Fonds dient der langfristigen Erhaltung und dem Aufbau des Vermögens seiner Investoren. Bei der Auswahl der Zielfonds und Wertpapiere werden darüber hinaus ESG-Kriterien wie folgt berücksichtigt: Mindestens 51 Prozent des Wertes des OGAW-Sondervermögens werden in ESG-konforme Investments angelegt, welche durch Ausschlusskriterien und unter Einbezug von ESG-Merkmalen bestimmt werden. Bis auf die Assets (83 Prozent in Aktien) ist der Fonds stark in verschiedene Erdregionen und Branchen diversifiziert.

Der Invesco-Fonds (WKN: 802356 / ISIN: DE0008023565) legt weltweit gemischt in Aktien und verzinslichen Wertpapieren gemäß § 193 KAGB an. Das OGAW-Sondervermögen setzt sich zu mindestens 51 Prozent aus verzinslichen Wertpapieren, Geldmarktinstrumenten oder Bankguthaben zusammen. Aktien- und Rentenanteile werden im Rahmen der „Taktischen-Asset-Allocation“ laufend auf ihre relative Attraktivität überprüft und in Abstimmung mit dem Anlageausschuss ggf. geänderten Marktsituationen angepasst. Der Erwerb von Aktien und Aktienindexzertifikaten ist bis zu 49 Prozent des Wertes des OGAW-Sondervermögens zulässig. Bei der Zusammensetzung des Anlageuniversums fließen ethische und nachhaltige Wertvorstellungen ein. Deshalb werden neben dem notwendigen finanzwirtschaftlichen Analyseprozess auch nachhaltige, ökologische und soziale Kriterien berücksichtigt.

Ziel der Anlagepolitik des Flossbach von Storch – Stiftung („Teilfonds“) ist es, unter Berücksichtigung des Anlageri-sikos einen angemessenen Wertzuwachs in der Teilfondswährung zu erzielen. Die Anlagestrategie wird auf Basis der fundamentalen Analyse der globalen Finanzmärkte getroffen. Weiterhin sollen die Anlagen nach den Kriterien der Werthaltigkeit (Value) ausgewählt werden. Der Teilfonds ist ausschließlich erwerbbar und haltefähig für eine unter „Anteilklassen des Teilfonds“ spezifizierte Anlegerschaft. Anderen Anlegern sind der Erwerb sowie das Halten von Anteilen des Teilfonds nicht gestattet.