Grenke: Ehrgeizige Ziele
SmartCaps ist ein Angebot des redaktionellen Partners StockXperts.
finanzen.net GmbH ist für die Inhalte dieses Artikels nicht verantwortlich.
Grenke liefert mit seinen Jahreszahlen 2025 zumindest keine negativen Überraschungen und setzt sich ehrgeizige mittelfristige Ziele, denen eine sehr günstige Bewertung der Aktie gegenübersteht.
Werte in diesem Artikel
Zumindest keine negativen Überraschungen bergen die heute veröffentlichten Jahreszahlen des Leasing-Anbieters Grenke für 2025. So konnte der Jahresgewinn leicht um 2,2 Prozent auf 71,8 Mio. Euro gesteigert werden und erreichte damit – wie mit den Q3-Zahlen angekündigt – das untere Ende der Jahresprognose von 71 bis 81 Mio. Euro.
Schadenquote sinkt leicht
Das leichte Wachstum resultiert einerseits aus einer robusten Entwicklung der Top-Line, denn wie im Januar vorab gemeldet, konnte das Leasing-Neugeschäft um 7,8 Prozent auf 3,29 Mrd. Euro gesteigert werden und der „Deckungsbeitrag 2“, der den Gewinnbeitrag des Neugeschäfts über die gesamte Vertragslaufzeit abbildet, um 6,1 Prozent auf 550,2 Mio. Euro zulegen. Andererseits sank die zuletzt kritisch gestiegene Schadenquote bei den Leasingverträgen im Gesamtjahr zumindest leicht auf 1,7 Prozent, nachdem sie in den ersten neun Monaten 2025 noch bei 1,8 Prozent gelegen hatte.
Ambitionierte Prognose
Das lässt den Vorstand auch auf das laufende Jahr optimistisch schauen, in dem – trotz geopolitischer und makroökonomischer Turbulenzen – eine weitere Gewinnsteigerung auf 74 bis 86 Mio. Euro in Aussicht gestellt wird. Dabei soll das Leasing-Neugeschäft auf 3,4 bis 3,6 Mrd. Euro wachsen und die Schadenquote weiter leicht verbessert werden auf einen Wert zwischen 1,6 und 1,7 Prozent. Noch deutlich ehrgeiziger gibt sich das Management mittelfristig, denn bis 2030 wurde das Ziel ausgegeben, die Eigenkapitalrendite nach Steuern von aktuell 5,2 Prozent auf 10 Prozent zu verbessern, was mehr als einer Gewinnverdopplung gleichkäme.
Günstige Bewertung
Die Aktie hat diese Aussichten bereits mit einem kleinen Kurssprung quittiert. Dennoch liegt das KGV für 2026 weiterhin bei sehr günstigen 9, was ein hohes spekulatives Potenzial signalisiert – jedenfalls wenn die eigenen Planzahlen in etwa gehalten werden können. Nachdem sich der Vorstand in Sachen Prognosetreue zuletzt aber ein paar Wackler geleistet hat, sollte der kommende Newsflow aufmerksam im Blick behalten werden.
Auch die Pyrum-Aktie verspricht hohes Potenzial, wenn der Rollout der einzigartigen Technologie weiter wie geplant voranschreitet. Und diesbezüglich gibt es gute Nachrichten: zum Artikel
Erfreuliches gibt es auch von der JDC Group. Das Unternehmen legte starke Zahlen zum vierten Quartal vor und stellte ein sehr kräftiges Gewinnwachstum im laufenden Jahr in Aussicht: zum Artikel
Autoren: Die SmartCaps-Redaktion. Über uns: Das Team von SmartCaps zählt seit mehr als zwei Jahrzehnten mit dem „Anlegerbrief“ zu den erfolgreichsten Nebenwerteinvestoren in Deutschland. Das Musterdepot des Anlegerbriefs hat seit 1999 eine Rendite von mehr als 3.428 Prozent oder 14,3 Prozent p.a. (Stand: 07.03.26) erzielt. Mehr dazu finden Sie hier.
Erstellung am 12.03.26 um 10:22 Uhr.
Bitte beachten Sie auch unsere Informationen zur SmartCaps-Redaktion, insbesondere zu Arbeitsmethoden und zu potenziellen Interessenkonflikten, sowie unseren Disclaimer/Haftungsausschluss: zum Artikel