Krones: Value-Perle im Angebot
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Krones überzeugt mit starken Zahlen und stabiler Nachfrage – und wird dennoch abgestraft. Genau darin könnte für Anleger aber eine attraktive Einstiegschance liegen.
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Mit robusten Jahreszahlen für 2025 hat Krones erneut seine geringe Konjunkturabhängigkeit unter Beweis gestellt. Während viel Maschinenbauer derzeit unter einer schwachen Auftragslage ächzen, konnte der Weltmarktführer für Verpackungs- und Abfüllanlagen seinen Umsatz um kräftige 7 Prozent auf 5,67 Mrd. Euro und das EBITDA überproportional um 12,2 Prozent auf 537,1 Mio. Euro verbessern.
Verhalten optimistische Prognose
Da zudem der Auftragseingang um weitere 1,9 Prozent auf 5,56 Mrd. Euro gesteigert werden konnte, bleibt das Management auch für das laufende Jahr optimistisch, wenn auch etwas vorsichtiger. So soll der Umsatz um weitere 3 bis 5 Prozent steigen und die EBITDA-Marge von zuletzt 10,6 Prozent auf 10,7 bis 11,1 Prozent zulegen.
Nur noch einstelliges KGV
Die Börse hat auf den Ausblick enttäuscht reagiert und die Aktie - in einem insgesamt schwachen Marktumfeld - um gut 7 Prozent abgewertet. Daraus eröffnet sich jedoch auch eine Chance, denn bereinigt um die enorme Nettoliquidität von über 500 Mio. Euro wird die Krones-Aktie auf Basis der Vorstandsprognose jetzt nur noch mit einem KGV für 2026 von 9 bewertet. Und perspektivisch könnte das Gewinnmultiple sogar noch weiter sinken, denn der Vorstand bekräftigte auch seine Mittelfristplanung noch einmal, die bis 2028 einen Umsatz von 7 Mrd. Euro bei einer EBITDA-Marge von 11 bis 13 Prozent vorsieht.
Erneute Dividendenerhöhung
Damit empfiehlt sich die Qualitätsaktie als klarer Value-Pick, zumal auch die Dividende erneut angehoben werden soll auf 2,80 Euro je Aktie (Vj.: 2,60 Euro), entsprechend einer ordentlichen Rendite von 2,5 Prozent zum aktuellen Kurs von 110,40 Euro. Zwar mag es sein, dass die aktuellen geopolitischen Turbulenzen auch am Geschäft von Krones nicht ganz spurlos vorbeiziehen, die längerfristigen Wachstumsaussichten stellen sich für die Bayern aber unverändert positiv dar.
Aus der jüngsten Marktschwäche könnte sich auch im Hinblick auf die NAGA-Aktie eine spannende Spekulationschance ergeben. Denn sie musste zuletzt im Zuge der Marktturbulenzen ordentlich Federn lassen, obwohl die deutlich erhöhte Volatiliät an den Börsen wie ein Turbo auf die operativen Zahlen im Brokerage-Geschäft wirken dürfte. Und das lässt auf starke Q1-Zahlen hoffen : zum Artikel
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Autoren: Die SmartCaps-Redaktion. Über uns: Das Team von SmartCaps zählt seit mehr als zwei Jahrzehnten mit dem „Anlegerbrief“ zu den erfolgreichsten Nebenwerteinvestoren in Deutschland. Das Musterdepot des Anlegerbriefs hat seit 1999 eine Rendite von mehr als 3.143 Prozent oder 13,9 Prozent p.a. (Stand: 21.03.26) erzielt. Mehr dazu finden Sie hier.
Erstellung am 23.03.26 um 11:35 Uhr.
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