Exchange Traded Commodities (ETCs)

Exchange Traded Commodities, kurz ETCs, stehen für eine Anlageklasse, mit der in Rohstoffe investiert wird. Dabei handelt es sich bei ETCs um unbefristete, besicherte Schuldverschreibungen, die an der Wertentwicklung eines oder mehrerer Rohstoffe gekoppelt sind. Ein ETC ist entweder an den jeweiligen Spot-Preis des Basiswertes oder an Preise von Futureskontrakten des einzelnen Rohstoffes geknüpft. Mit den ETF-verwandten Rohstoffpapieren ETCs kann sowohl von steigenden als auch von fallenden Kursen des Basiswerts profitiert werden.

In den angeführten Tabellen kann direkt nach ETCs einzelner Rohstoffsektoren wie Edel- und Industriemetallen, Energieträgern wie Rohöl, Agrar und Lebendvieh gefiltert werden. Zudem werden weitere ETCs zu verschiedenartigen Rohstoffkörben geliefert.

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Name
ISIN
Emittent Letzter Stand Differenz Vortag Datum
Rohstoffe
Amundi Physical Gold ETC C
A2UJK0
Amundi Physical Metals plc 70,32 -0,67 30.11.2020
11/30/2020 12:00:00 AM UTC+0100
BNPP Gold ETC
PS7G0L
BNP Paribas Issuance B.V 143,42 -2,87 27.11.2020
11/27/2020 12:00:00 AM UTC+0100
BNPP Paladium ETC
PB8PAL
BNP Paribas Issuance B.V 190,38 1,93 27.11.2020
11/27/2020 12:00:00 AM UTC+0100
EUWAX Gold
EWG0LD
Boerse Stuttgart Securities GmbH 47,82 -0,14 30.11.2020
11/30/2020 12:00:00 AM UTC+0100
EUWAX Gold II
EWG2LD
Boerse Stuttgart Securities GmbH -
Gold Bullion Securities ETC
A0LP78
Gold Bullion Securities Ltd 164,63 -1,57 30.11.2020
11/30/2020 12:00:00 AM UTC+0100
Gold Bullion Securities ETC
A0CANA
Gold Bullion Securities Ltd 164,63 -1,57 30.11.2020
11/30/2020 12:00:00 AM UTC+0100
Gold EUR Hedge ETC
PB6G0E
BNP Paribas Issuance B.V 168,76 -2,66 27.11.2020
11/27/2020 12:00:00 AM UTC+0100
Invesco Physical Gold ETC
A1AA5X
Invesco Investment Management Limited 170,76 -1,62 30.11.2020
11/30/2020 12:00:00 AM UTC+0100
Invesco Physical Gold ETC EUR Hedged
A28QBG
Invesco Physical Markets Plc 46,21 -0,44 30.11.2020
11/30/2020 12:00:00 AM UTC+0100
Invesco Physical Gold ETC GBP Hedged
A28QBF
Invesco Physical Markets Plc 41,41 -0,40 30.11.2020
11/30/2020 12:00:00 AM UTC+0100
Ophirum ETP Gold
A11QDW
Ophirum ETP GmbH -
Ophirum ETP Palladium
A11QDZ
Ophirum ETP GmbH -
Ophirum ETP Platin
A11QDY
Ophirum ETP GmbH -
Ophirum ETP Silber
A11QDX
Ophirum ETP GmbH -
Palladium EUR Hedge ETC
PB6PAE
BNP Paribas Issuance B.V 222,29 -0,20 27.11.2020
11/27/2020 12:00:00 AM UTC+0100
The Royal Mint Physical Gold ETC Securities
A279KU
HANetf ETC Securities PLC 17,60 -0,17 30.11.2020
11/30/2020 12:00:00 AM UTC+0100
WisdomTree Gold
A0KRJZ
WisdomTree Commodity Securities Limited 19,60 -0,08 30.11.2020
11/30/2020 12:00:00 AM UTC+0100
WisdomTree Gold
A0KRKW
WisdomTree Commodity Securities Limited 19,60 -0,08 30.11.2020
11/30/2020 12:00:00 AM UTC+0100
WisdomTree Gold - EUR Daily Hedged
A1NZLD
WisdomTree Hedged Commodity Securities Limited 7,50 -0,03 30.11.2020
11/30/2020 12:00:00 AM UTC+0100
WisdomTree Gold - EUR Daily Hedged
A1NZLN
WisdomTree Hedged Commodity Securities Limited 7,50 -0,03 30.11.2020
11/30/2020 12:00:00 AM UTC+0100
WisdomTree Physical Gold
A0N6XK
WisdomTree Metal Securities Limited 167,13 -1,59 30.11.2020
11/30/2020 12:00:00 AM UTC+0100
WisdomTree Physical Gold
A0N62G
WisdomTree Metal Securities Limited 167,13 -1,59 30.11.2020
11/30/2020 12:00:00 AM UTC+0100
WisdomTree Physical Gold - EUR Daily Hedged
A1RX99
WisdomTree Hedged Metal Securities Limited -
WisdomTree Physical Gold - EUR Daily Hedged
A1RX98
WisdomTree Hedged Metal Securities Limited -
WisdomTree Physical Gold - GBP Daily Hedged
A2BGRJ
WisdomTree Hedged Metal Securities Limited 9,65 -0,09 30.11.2020
11/30/2020 12:00:00 AM UTC+0100
WisdomTree Physical Palladium
A0N6XH
WisdomTree Metal Securities Limited 224,49 3,55 30.11.2020
11/30/2020 12:00:00 AM UTC+0100
WisdomTree Physical Palladium
A0N62E
WisdomTree Metal Securities Limited 224,49 3,55 30.11.2020
11/30/2020 12:00:00 AM UTC+0100
WisdomTree Physical Platinum
A0N6XG
WisdomTree Metal Securities Limited 91,57 2,80 30.11.2020
11/30/2020 12:00:00 AM UTC+0100
WisdomTree Physical Platinum
A0N62D
WisdomTree Metal Securities Limited 91,57 2,80 30.11.2020
11/30/2020 12:00:00 AM UTC+0100
WisdomTree Physical Precious Metals
A0N6XL
WisdomTree Metal Securities Limited 145,77 -0,75 30.11.2020
11/30/2020 12:00:00 AM UTC+0100
WisdomTree Physical Precious Metals
A0N62H
WisdomTree Metal Securities Limited 145,77 -0,75 30.11.2020
11/30/2020 12:00:00 AM UTC+0100
WisdomTree Physical Silver
A0N6XJ
WisdomTree Metal Securities Limited 20,72 -0,92 30.11.2020
11/30/2020 12:00:00 AM UTC+0100
WisdomTree Physical Silver
A0N62F
WisdomTree Metal Securities Limited 20,72 -0,92 30.11.2020
11/30/2020 12:00:00 AM UTC+0100
WisdomTree Physical Swiss Gold
A1DCTL
WisdomTree Metal Securities Limited 169,89 -1,62 30.11.2020
11/30/2020 12:00:00 AM UTC+0100
WisdomTree Physical Swiss Gold
A1DCTK
WisdomTree Metal Securities Limited 169,89 -1,62 30.11.2020
11/30/2020 12:00:00 AM UTC+0100
WisdomTree Precious Metals
A0KRKK
WisdomTree Commodity Securities Limited 21,27 -0,08 30.11.2020
11/30/2020 12:00:00 AM UTC+0100
WisdomTree Precious Metals
A0KRLG
WisdomTree Commodity Securities Limited 21,27 -0,08 30.11.2020
11/30/2020 12:00:00 AM UTC+0100
WisdomTree Precious Metals - EUR Daily Hedged
A1NZLQ
WisdomTree Hedged Commodity Securities Limited 6,61 -0,02 30.11.2020
11/30/2020 12:00:00 AM UTC+0100
WisdomTree Silver
A0KRJ5
WisdomTree Commodity Securities Limited 20,47 -0,04 30.11.2020
11/30/2020 12:00:00 AM UTC+0100
WisdomTree Silver
A0KRK2
WisdomTree Commodity Securities Limited 20,47 -0,04 30.11.2020
11/30/2020 12:00:00 AM UTC+0100
WisdomTree Silver - EUR Daily Hedged
A1NZLG
WisdomTree Hedged Commodity Securities Limited 4,49 -0,01 30.11.2020
11/30/2020 12:00:00 AM UTC+0100
WisdomTree Silver - EUR Daily Hedged
A1NZLR
WisdomTree Hedged Commodity Securities Limited 4,49 -0,01 30.11.2020
11/30/2020 12:00:00 AM UTC+0100
Xtrackers ETC plc - Xtrackers IE Physical Platinum ETC 1
A2T0VT
Xtrackers ETC plc 24,42 0,75 30.11.2020
11/30/2020 12:00:00 AM UTC+0100
Xtrackers IE Physical Silver EUR Hedged ETC 4
A2UDH5
Xtrackers ETC plc 29,09 -1,29 30.11.2020
11/30/2020 12:00:00 AM UTC+0100
Xtrackers Physical Gold ETC
A1EN2J
Xtrackers 171,15 -1,63 30.11.2020
11/30/2020 12:00:00 AM UTC+0100
Xtrackers Physical Gold ETC (EUR)
A1E0HR
Xtrackers 171,25 -1,63 30.11.2020
11/30/2020 12:00:00 AM UTC+0100
Xtrackers Physical Palladium ETC
A1ETUQ
Xtrackers 228,89 3,62 30.11.2020
11/30/2020 12:00:00 AM UTC+0100
Xtrackers Physical Platinum ETC
A1ETUP
Xtrackers 93,37 2,86 30.11.2020
11/30/2020 12:00:00 AM UTC+0100
Xtrackers Physical Silver ETC
A1EN2H
Xtrackers 211,54 -9,41 30.11.2020
11/30/2020 12:00:00 AM UTC+0100
db Physical Gold Euro Hedged ETC
A1EK0G
Xtrackers 115,46 -1,10 30.11.2020
11/30/2020 12:00:00 AM UTC+0100
db Physical Palladium Euro Hedged ETC
A1EK3B
Xtrackers 146,13 2,29 30.11.2020
11/30/2020 12:00:00 AM UTC+0100
db Physical Platinum Euro Hedged ETC
A1EK0H
Xtrackers 60,27 1,83 30.11.2020
11/30/2020 12:00:00 AM UTC+0100
db Physical Silver ETC (EUR)
A1E0HS
Xtrackers 211,74 -9,42 30.11.2020
11/30/2020 12:00:00 AM UTC+0100
db Physical Silver Euro Hedged ETC
A1EK0J
Xtrackers 136,96 -6,07 30.11.2020
11/30/2020 12:00:00 AM UTC+0100

Über Exchange Traded Commodities (ETCs)

Emittentenrisiko bei ETCs

Mit Exchange Traded Commodities, kurz ETCs, kann man an der Wertentwicklung von Rohstoffen partizipieren. ETCs sind im Gegensatz zu passiv verwalteten Indexfonds, ETFs, rechtlich betrachtet Schuldverschreibungen und kein Sondervermögen. ETCs basieren wie Zertifikate auf einer Anleihe und sollten demzufolge einem Emittentenrisiko unterliegen. Unter Emittentenrisiko ist das Risiko zu verstehen, dass der Emittent während der Laufzeit eines von ihm aufgelegten Finanzproduktes zahlungsunfähig wird. Bei der Besicherung muss zwischen verschiedenartigen ETCs unterschieden werden.

Besicherungen von ETCs

Generell gibt es ETCs, die ausschließlich aus einem Tauschgeschäft, dem sogenannten Swap, bestehen. Diese sind zu 100 Prozent durch einen Sicherheitspool gedeckt. Außerdem gibt es ETCs die auf Swaps basieren und gleichzeitig durch Dritte besichert sind. Dabei wird zwischen physisch hinterlegten, vollständig besicherten und ETCs mit Drittdeckung unterschieden.

Bei den physisch hinterlegten ETCs wird der Gegenwert vom Emittenten in Form von Goldbarren hinterlegt. Diese sind laut Emittenten zu 100 Prozent besichert, da damit ein Wertpapier gehalten wird, das mit physischem, nicht verleihbarem Metall hinterlegt wird. Der Bestand muss in Tresoren des Verwahrers gehalten werden und ist im Namen des Emittenten individuell gekennzeichnet. Physisch hinterlegte ETCs bilden ohne Kreditrisiko den täglichen Preis am Kassamarkt ab. Somit steht dem Anleger bei einem Ausfall des Emittenten das physische Gold zu.

Dem entgegen werden vollständig besicherte ETCs mit garantierten Kontrakten eines Partners, wie einem Versicherungskonzern, zu 100 Prozent gedeckt. Hierzu zählen weitere Sicherheiten wie Bareinlagen, Staatsanleihen oder Geldmarktfonds von sehr hoher Bonität, die täglich mit dem Marktpreis bewertet und auf einem separaten Konto verbucht werden. Gerät der Rohstoffanlage-Anbieter für vollständig besicherte ETCs in Verzug, decken die Sicherheiten den Ausfall.

Bei ETCs mit Drittdeckung werden ETCs ebenfalls durch Kontrakte eines Partners besichert. Bei einem potenziellen Ausfall des Emittenten sind diese durch treuhändische Verwahrung geschützt. Bei einem Ausfall des Partners selbst unterliegen ETCs mit Drittdeckung jedoch dem Kreditrisiko des Partners.

Besicherung von Xetra-Gold

Das Xetra-Gold-ETC der Deutschen Börse Commodities zählt zu den physisch hinterlegten ETCs, da Xetra-Gold zu 100 Prozent durch Gold gedeckt ist. 95 Prozent des Edelmetalls werden in physischer Form in Tresoren der Deutsche Börse AG-Tochter Clearstream Banking AG - dem deutschen Zentralverwalter für Wertpapiere - gelagert. Die verbleibenden fünf Prozent werden als Lieferansprüche auf Gold unterhalten. Jedes einzelne Xetra-Gold-Wertpapier verbrieft dem Investor das Recht auf Lieferung von Gold im Gegenwert, der jeweils bei einem Gramm Gold liegt. Da es sich bei Xetra-Gold um ein Wertpapier handelt ist dieses austauschbar und ebenso leicht übertragbar wie eine Aktie. Beim Kauf oder Verkauf von Xetra-Gold entstehen die an der Börse üblichen Entgelte für Wertpapier-Transaktionen - ein Ausgabeaufschlag sowie Managementgebühren entfallen. Dabei wird Xetra-Gold über das vollelektronische Handelssystem Xetra der Deutschen Börse AG gehandelt. Die Kosten für eine Lieferung umfassen laut Xetra Formung von Goldbarren, Verpackung, Transport sowie ein Abwicklungsentgelt. Dieses betrage bei Lieferung eines Kilobarrens etwa die Handelsspanne beim Direktkauf eines Kilobarrens bei einem Goldhändler oder einer Bank. Die Quotierung von Xetra-Gold richtet sich nach dem aktuellen Goldpreis in Dollar und damit auch dem Wechselverhältnis zwischen Euro und der US-Währung.

Aus wirtschaftlicher Sicht sind Investoren mit Xetra-Gold in den Rohstoff Gold investiert. Damit wird ein gewisses Marktrisiko getragen, da es bei einem Rückgang des Goldpreises zu einer teilweisen oder gar vollständigen Entwertung des investierten Kapitals kommen kann. Trotz der physischen Verwahrung sind bei Xetra-Gold bei einer Insolvenz des Emittenten die Ansprüche der Gläubiger aus den Schuldverschreibungen nicht besichert. Ansprüche aus den Schuldverschreibungen würden gleichrangig mit Forderungen anderer Gläubiger behandelt.

Bei der Deutsche Börse Commodities handelt es sich um ein Joint Venture aus der Deutsche Börse AG, der Commerzbank, Deutsche Bank, DZ Bank, B. Metzler seel. Sohn & Co. sowie Vontobel. Die Lieferung des Goldes wird durch Umicore ermöglicht.

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