E.ON: 5,22% Renditechance mit minimalem Verlustrisiko

Seit der durch die japanische Atomkatastrophe im März 2011 eingeleiteten Energiewende verloren die Aktienkurse der deutschen Versorger E.ON und RWE mehr als die Hälfte ihres Wertes. Obwohl E.ON auch im Zuge der Veröffentlichung der neuesten Quartalzahlen einen Gewinnrückgang vermeldete, reagierte der Aktienkurs nicht mehr negativ auf das Zahlenwerk.

Für Anleger, die nun längerfristig auf eine deutliche Kurserholung der E.ON-Aktie setzen wollen, und sich nicht dem Risiko eines weiteren Kursrückganges aussetzen wollen, könnte ein klassisches Garantieprodukt, wie die derzeit zur Zeichnung angebotene LBBW-E.ON Safe-Anleihe mit Cap interessant sein.

100% Partizipation bis zum Cap

Der Schlussstand der E.ON-Aktie des 29.8.13 wird als Startwert für die Anleihe fixiert. Bei 153 Prozent des Startwertes wird sich der Cap befinden. Die Partizipationsrate an einem Kursanstieg der E.ON-Aktie bis zum Cap beträgt 100 Prozent.

Die Funktionsweise der Anleihe ist einfach nachvollziehbar: Am finalen Bewertungstag, dem 17.9.21, wird der dann aktuelle Aktienkurs mit dem Startwert verglichen. Befindet sich der E.ON-Aktienkurs in acht Jahren mit 53 Prozent oder mehr gegenüber dem Startwert im Plus, dann wird die Anleihe mit dem Cap in Höhe von 153 Prozent des Ausgabepreises zurückbezahlt. Beträgt der Kursanstieg der E.ON-Aktie „nur“ 30 Prozent, so wird der Rückzahlungsbetrag bei 130 Prozent des Ausgabepreises liegen.

Notiert die E.ON-Aktie am Bewertungstag im Minus, dann wird die Kapitalgarantie dafür sorgen, dass die Anleihe am Ende mit 100 Prozent des Ausgabepreises zurückbezahlt wird. Im Gegenzug für die vollständige Kapitalgarantie verzichten Anleger im Gegensatz zum Käufer der E.ON-Aktie auf eine Partizipationschance von Kursgewinnen, die den Cap übersteigen, und auf die Zahlung der Dividende. Da sich die Kapitalgarantie ausschließlich auf das Laufzeitende der Anleihe bezieht, kann ein vorzeitiger Verkauf der Anleihe, vor allem bei einem ungünstigen Kursverlauf der E.ON-Aktie, mit einem Kapitalverlust verbunden sein. Daher sollten Anleger nur jenes Kapital in solche Produkte investieren, das voraussichtlich bis zum Laufzeitende der Anleihe nicht benötigt wird.

Die LBBW-E.ON Safe-Anleihe mit Cap, ISIN: DE000LB0UFJ1, fällig am 24.9.21, kann noch bis 29.8.13 in einer Stückelung von 1.000 Euro mit 100 Prozent plus 1,5 Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden.

ZertifikateReport-Fazit:
Dieses klassische, einfach aufgebaute Garantieprodukt spricht Anleger mit einer positiven Markterwartung für die E.ON-Aktie an. Tritt die Markterwartung ein, dann steht bei einem Cap von 153 Prozent eine Jahresrendite von 5,22 Prozent in Aussicht. Im schlimmsten Fall erleiden Anleger – wegen des Ausgabeaufschlages - einen Verlust von akzeptablen 0,18 Prozent pro Jahr.

Walter Kozubek ist Herausgeber des ZertifikateReports und HebelprodukteReports. Die kostenlosen PDF-Newsletter erscheinen wöchentlich. Weitere Infos: www.zertifikatereport.de und www.hebelprodukte.de
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