Cybersicherheit sollte auch im Jahr 2023 im Mittelpunkt stehen

Zu Beginn des vierten Quartals 2022 ist es sinnvoll, einen Blick auf potenzielle Chancen im Bereich der thematischen Aktien zu werfen. Das Jahr 2022 war für viele dieser Strategien ein schwieriges Jahr in Bezug auf die Aktienkursentwicklung. Aber wenn man den Fokus über die schwierige Renditeperiode hinaus erweitern kann, gibt es verschiedene Nachfragekatalysatoren, die man nicht aus den Augen verlieren sollte. Unserer Meinung nach werden einige der besten Nachfragekatalysatoren im Bereich der Cybersicherheit sichtbar. Die Analyse des thematischen Universums von WisdomTree für die ersten 3 Quartale 2022 Selbst wenn wir davon ausgehen, dass die Schwierigkeiten des makroökonomischen Umfelds für Wachstumsinvestitionen in den ersten neun Monaten des Jahres 2022 bekannt sind, können wir dennoch nachvollziehen, worauf sich die Anleger innerhalb eines breiten Spektrums von mehr als 40 verschiedenen Themen konzentriert haben. Ein Blick auf die Top-5- und Bottom-5-Themen in Bezug auf die Datenströme kann recht aufschlussreich sein1: Die Top-5-Themen für europäische Anleger in ETFs nach Flüssen: erste 9 Monate 2022 Nachhaltige Energieerzeugung: 1,525 Millionen USD Gleichstellung und Vielfalt: 883 Millionen USD Cybersicherheit: 761 Millionen USD Landwirtschaft: 682 Millionen USD Halbleiter: 277 Millionen USD Die Bottom-5-Themen für europäische Anleger in ETFs nach Flüssen: erste 9 Monate 2022 Robotik und Automatisierung: -244 Millionen USD Plattformen: -162 Millionen USD Digitale Gesundheit: -156 Millionen USD Nachhaltiges Ressourcenmanagement: -149 Millionen USD Alternde Bevölkerung: -135 Millionen USD Wenn wir uns also wieder dem Thema Cybersicherheit zuwenden, können wir zumindest feststellen, dass Cybersicherheit trotz der sehr schwierigen Aktienkursentwicklung zu den Themen gehört, die innerhalb des mehr als 40 verschiedene Themen umfassenden thematischen Universums von WisdomTree die meisten Flüsse verzeichnen. Angriffe und Vorfälle haben nicht nachgelassen Im Jahr 2021 hatte der Ransomware-Angriff auf Colonial Pipeline große Auswirkungen auf den Osten der Vereinigten Staaten. Aber auch Krankenhäuser waren im Verlauf der Pandemie ein wichtiges Ziel. CommonSpirit Health, ein Krankenhausbetreiber, hat im Oktober 2022 einen Angriff bekannt gegeben2. Das Federal Bureau of Investigation (FBI) reagiert in der Regel auf viele Cyberangriffe. Deren Internet Crime Complaint Centre gab an, dass im Jahr 2021 eine Rekordzahl von 847.376 Beschwerden eingegangen ist und sich der geschätzte potenzielle Schaden auf über 6,9 Milliarden USD belaufen könnte3. Chief Information Security Officers (CIOs) sagen, dass sie ihre Ausgaben erhöhen werden Das Beratungsunternehmen Gartner veröffentlicht im Laufe eines Jahres umfangreiche Umfragen zu Themen der Informationstechnologie. Mitte Oktober 2022 veröffentlichten sie einige Schlussfolgerungen aus einer Umfrage unter 2.200 Befragten - ihrer jährlichen CIO-Umfrage. 66 Prozent dieser Befragten gaben an, dass sie eine Erhöhung ihre Investitionen in die Cybersicherheit planen4. Die Erhöhung der Investitionen in die Cybersicherheit übertrifft sogar die Erhöhung der Investitionen in "Business Intelligence und Analytik", wo 55 Prozent der Befragten angaben, dass sie ihre Investitionen erhöhen würden5. Gartner schätzt, dass sich der Gesamtmarkt für Informationssicherheit und Risikomanagement im Jahr 2023 auf mehr als 188 Milliarden USD belaufen wird, was einem Anstieg von mehr als 11 Prozent gegenüber dem laufenden Jahr entspricht6. Wie hoch ist der Anteil des Budgets für den Cyberspace? Diese Frage ist schwer zu beantworten, und es ist immer am besten, wenn man sie direkt von CIOs hört. So erkennt man, wie sie die Herausforderungen angehen, denen sie gegenüberstehen. Der CIO von Kellog Co., einem Hersteller von verpackten Lebensmitteln, gab an, dass Sicherheit und Gefahrenabwehr etwa 15 Prozent der gesamten Informations- und Technologieausgaben des Unternehmens ausmachen7. 15 Prozent der IT-Ausgaben liegen wahrscheinlich am oberen Ende des Spektrums von Großunternehmen, aber das hängt sehr stark von der jeweiligen Branche ab. Finanzdienstleister neigen dazu, große Investitionen in die Cybersicherheit zu tätigen, während wir uns wünschen würden, dass Versorgungsunternehmen und wichtige Infrastrukturunternehmen mehr in die Cybersicherheit investieren würden. Es gibt einen Arbeitskräftemangel im Bereich der Cybersicherheit Berichten zufolge hat sich die Talentlücke im Bereich der Cybersicherheit im vergangenen Jahr um 26,2 Prozent vergrößert, und es könnte weltweit rund 3,4 Millionen unbesetzte Stellen geben. Die regionale Aufschlüsselung zeigt einen besonderen Mangel im asiatisch-pazifischen Raum, wo jede Region unterversorgt ist8: Nordamerika -436.080 Lateinamerika: 515.879 Europa, Mittlerer Osten und Afrika: 317.050 Asien-Pazifik: 2.163.468 Die Unternehmen prüfen alle verfügbaren Optionen, um diese Stellen zu besetzen. Einige investieren in Programme, in denen jüngere Mitarbeiter in bestimmten notwendigen Fähigkeiten geschult werden. Andere Lösungen könnten die bessere Nutzung von Software, maschinellem Lernen und künstlicher Intelligenz beinhalten. Es gibt keine einzigartige „schnelle Lösung“, aber die Cybersicherheit ist ein wichtiger Wachstumsbereich der Beschäftigung, der während der gesamten 2020er Jahre bestehen bleiben könnte. Konsolidierung ist ein wichtiger Trend bei Cybersicherheitsunternehmen Bei der Untersuchung der Aktivitäten von Cybersicherheitsunternehmen haben wir festgestellt, dass die Kunden weniger einzelne Tools in ihrem Cybersicherheits-Stack pflegen wollen. Auch wenn jedes Unternehmen einzigartig ist, so gibt es Berichte, dass der allgemeine Chief Information Security Officer (CISO) sich mit etwa 70 verschiedenen Cybersicherheits-Tools befassen könnte9. Es besteht der Wunsch nach erstklassigen Lösungen in den verschiedenen technischen Bereichen (wie Endpunktschutz, Cloud-Sicherheit, E-Mail-Sicherheit, um nur einige zu nennen), aber es besteht auch das Risiko, dass eine große Anzahl von Tools nahtlos zusammenarbeitet. In den ersten neun Monaten des Jahres 2022 wurden im Bereich der Cybersicherheit Fusionen und Übernahmen im Wert von rund 111,5 Milliarden USD getätigt. Für das Gesamtjahr 2021 sind es 80,9 Milliarden USD, was auf eine Beschleunigung hindeutet. Hinter der Zahl für das Jahr 2022 stehen 203 einzelne Transaktionen, wohingegen hinter der Zahl für das Jahr 2021 293 einzelne Transaktionen stehen10. Jeder, der den Bereich der Cybersicherheit beobachtet, hat die Aktivitäten von Thoma Bravo und Vista Equity Partners im Jahr 2022 gesehen. Thoma Bravo hat die Übernahme von ForgeRock (2,3 Mrd. USD), Ping Identity Holding Corp. (2,8 Mrd. USD) und SailPoint (6,9 Mrd. USD) im Jahr 2022 angekündigt oder abgeschlossen. Die großen Cloud-Computing-Unternehmen verfügen in der Regel auch über Barmittel und könnten auch Geschäfte tätigen11: Über den Kauf von Mandiant durch Google Cloud für rund 5,4 Milliarden USD wurde bereits berichtet. Microsoft hat in aller Stille die Bedrohungsanalysefirma Miburo und das Cybersicherheitsunternehmen RiskIQ Inc. erworben. Die ständig wachsende Angriffsoberfläche bedeutet, dass die Nachfrage nach Cybersicherheitsinnovationen unersättlich bleiben dürfte. Ob die Kunden diese jedoch von den einzelnen Anbietern, von breiteren Cybersicherheitsplattformen, die von Private-Equity-Unternehmen aufgebaut werden, oder nahtlos über ihre Cloud-Computing-Beziehungen erhalten, bleibt abzuwarten. Fazit: Ein interessantes Thema für das nächste Kapitel des makroökonomischen Zyklus Das derzeitige Kapitel des makroökonomischen Zyklus, in dem sich viele der wichtigsten Zentralbanken der Welt auf die Inflation konzentrieren und die Leitzinsen bei fast jeder Sitzung deutlich anheben, macht eine nachhaltige Steigerung der Aktienkurse von Cybersicherheitsunternehmen schwierig. Viele der Unternehmen, die wir für die interessantesten halten, sind neuer und wachsen recht schnell. Aber sie sind vielleicht noch nicht in einem Stadium, in dem sie solide positive Erträge erzielen. Wachstumsunternehmen, die sich auf die Skalierung ihrer Geschäftstätigkeit konzentrieren und eher auf Reinvestitionen als auf die Erzielung positiver Nettoerträge ausgerichtet sind, wurden in einem Umfeld hoher Inflation und steigender Zinssätze nicht bevorzugt. Wir erinnern die Anleger jedoch daran, dass die US-Notenbank die Leitzinsen nicht ewig, von Sitzung zu Sitzung, um 75 Basispunkte anheben wird, und dass die Inflation letztlich wie in den vergangenen Zyklen zurückgehen wird. Wir sind der Meinung, dass die im Vergleich zum Jahr 2021 niedrigeren Bewertungen vieler Software-orientierter Cybersicherheitsunternehmen in Verbindung mit der Ansicht, dass Cybersicherheit ein wesentliches wirtschaftliches Erfordernis ist, eine gute Ausgangsposition für diesen Zeitpunkt bieten könnten. Wir wissen zwar nie genau, welche Unternehmen oder Dienste am besten abschneiden werden. Aber es ist ziemlich sicher, dass Angriffe, Hacks und Risiken in absehbarer Zukunft wichtig sein werden, um sich davor zu schützen. Quellen1 Quellen: WisdomTree, Morningstar, Bloomberg. Alle Daten per 30. September 2022 und basieren auf der internationalen Klassifikation thematischer Fonds von WisdomTree. Bis zum 30. September 2022 wurden 42 verschiedene Themen erfasst.2 Quelle: Rosenbush, Steven. "Cybersecurity Tops the CIO Agenda as Threats Continue to Escalate" (Cybersicherheit steht ganz oben auf der CIO-Agenda, da die Bedrohungen weiter eskalieren). * Wall Street Journal, 17. Oktober 2022. 3 Quelle: Rosenbush, 17. Oktober 2022. 4 Quelle: Rosenbush, 17. Oktober 2022. 5 Quelle: Rosenbush, 17. Oktober 2022. 6 Quelle: Rosenbush, 17. Oktober 2022. 7 Quelle: Rosenbush, 17. Oktober 2022.8 Quelle: “(ISC)2 Cybersecurity Workforce Study.” 2022. https://www.isc2.org//-/media/ISC2/Research/2022-WorkForce-Study/ISC2-Cybersecurity-Workforce-Study.ashx 9 Quelle: Rundle, James. “Cyber M&A Expected to Remain Robust Into 2023.” (Fusionen und Übernahmen im Caberspace werden bis zum Jahr 2023 voraussichtlich robust bleiben).* Wall Street Journal, 19. Oktober 2022. 10 Quelle: Rundle, 19. Oktober 2022. 11 Quelle: Rundle, 19. Oktober 2022. Zudem könnte Sie folgende Lektüre interessieren... + Die Cybersicherheit könnte in einem düsteren Markt für Wachstumsaktien ein Lichtblick für die Zukunft sein ]]>