Vorsichtiger Wochenstart an den Börsen – Moody’s Abstufung und Daten im Blick

Der DAX ist am Montagmorgen mit einem leichten Rücksetzer in die neue Woche gestartet. Nach dem freundlichen Wochenausklang an der Wall Street zeigen sich die internationalen Märkte nun uneinheitlich: So gerieten wichtige Börsen in Asien nach einer überraschenden US-Rating-Entscheidung unter Druck, während die US-Futures im Minus notieren.

Insgesamt dominieren zum Handelsbeginn Zurückhaltung und leichte Gewinnmitnahmen, doch bleibt der Ton an den Märkten modern und flüssig – die Anleger blicken gespannt auf die Impulse des Tages.

Makroökonomischer Überblick

Im Mittelpunkt steht ein Paukenschlag aus den USA: Erstmals seit über einem Jahrzehnt haben die Vereinigten Staaten ihre Top-Bonitätsnote verloren. Die Ratingagentur Moody’s entzog dem Land das letzte AAA-Rating und stufte die Kreditwürdigkeit um eine Stufe herab, was mit den anhaltend hohen Haushaltsdefiziten und steigenden Zinskosten begründet wurde. Dieses Vertrauenssignal an den Finanzmärkten wirkt nach, ließ US-Staatsanleihen kurzzeitig unter Druck geraten und sorgt global für erhöhte Wachsamkeit. Unterdessen richten sich die Blicke in Europa auf frische Inflationsdaten: Am Vormittag werden die Verbraucherpreise der Eurozone für April veröffentlicht, die voraussichtlich einen weiteren Rückgang der Teuerungsrate nahelegen. Eine nachlassende Inflation könnte den geldpolitischen Entscheidungsträgern etwas Spielraum verschaffen und wird von Marktbeobachtern genau analysiert. Aus Asien kommen gemischte Konjunktursignale. In China hat sich das Wachstum der Industrieproduktion im April zwar deutlich verlangsamt, lag aber immer noch über den Erwartungen der Ökonomen. Hintergrund sind auch hier die Handelskonflikte: Neue Zölle der USA bremsten Chinas Wirtschaft, doch zugleich wecken die Verhandlungen zwischen Washington und Peking Hoffnung auf Entspannung. Insgesamt geben diese makroökonomischen Entwicklungen die heutige Marschrichtung vor, ohne jedoch in der Einleitung vorweggenommenen Bewegungen zu wiederholen.

Meistgehandelte Aktien Überblick

• Volkswagen (VW) vz: Die VW-Vorzugsaktie steht im Fokus, nachdem auf der Hauptversammlung eine deutlich niedrigere Dividende beschlossen wurde. Am Montag wird das Papier ex-Dividende gehandelt, was zu einem optisch kräftigen Kursabschlag führte. Dieser technische Kursrückgang – Ergebnis einer fast um ein Drittel gekürzten Ausschüttung – prägt das Bild, während sich das Unternehmen nach dem Dividendensatzungswechsel um die künftige Kapitalallokation bemüht. Anleger beobachten, wie rasch sich der Kurs von dem Dividendenabzug erholen kann.

• Borussia Dortmund (BVB): Der einzige börsennotierte Bundesliga-Club feierte sportlich die Qualifikation für die Champions League, doch an der Börse folgte eine Verschnaufpause. Nach einem Kursfeuerwerk in der Vorwoche nahmen Investoren am Morgen Gewinne mit: zeitweise rutschte die volatile Aktie zweistellig ab, stabilisierte sich im Verlauf aber wieder. Die Rallye ist damit vorerst ins Stocken geraten. Marktteilnehmer fragen sich nun, ob die BVB-Aktie nach diesem impulsiven Höhenflug erneut Anlauf auf frühere Hochstände nehmen kann, zumal der Champions-League-Einzug mittelfristig höhere Einnahmen verspricht.

• Tesla: Der US-Elektroautobauer bleibt ein Dauerthema auf dem Parkett. Am 19.05. überraschte Tesla mit einer Änderung der Unternehmenssatzung, die kleinen Aktionären das Klagerecht gegen das Management faktisch entzieht. Künftig können nur noch Investoren mit mindestens drei Prozent Beteiligung Klagen gegen Unternehmensführung oder Verwaltungsrat im Interesse der Firma einreichen. Hintergrund dieser ungewöhnlichen Maßnahme ist ein jüngstes Gerichtsverfahren um Elon Musks milliardenschweres Vergütungspaket. Tesla nutzt damit eine neue Gesetzeslage in Texas – dem aktuellen Firmensitz – und verschafft Musk und dem Board zusätzlichen Schutz vor Kleinaktionärsklagen. An der Börse wurde der Schritt kontrovers diskutiert. Die Kursreaktion im vorbörslichen Handel ist negativ. Beobachter sehen darin einerseits Stabilität für Teslas Führung, andererseits wird die Corporate-Governance-Kultur kritisch hinterfragt.

Anbei finden Sie äquivalente Produkte zu den aktuell beliebtesten Hebelprodukten an der European Warrant Exchange (EUWAX). Die EUWAX ist ein Handelsplatz, an dem Aktien, Anleihen, Fonds und derivative Finanzprodukte gehandelt werden. Im Folgenden sehen Sie die beliebtesten Titel, gemessen am gehandelten Volumen.

Turbos Open End

Basiswert Name	WKN	Briefkurs in EUR	Kurs Basiswert	Knock-Out Barriere	Hebel	Laufzeit
DAX® Bear	UG13XN	5,25	23718 Punkte	24217,929817 Punkte	45,71	Open End
NADAQ 100® Bull	UG6GQM	9,73	21427,935755 Punkte	20053,028745 Punkte	19,63	Open End
DAX® Bull	UG5PBT	4,95	23718,5 Punkte	23256,143679 Punkte	48,3	Open End
DAX® Bear	UG690S	2,03	23718 Punkte	23886,720851 Punkte	120,43	Open End
Neflix Bull	HD88GR	38,35	1191,735 USD	741,838475 USD	2,77	Open End

Quelle: onemarkets by UniCredit; Stand: 19.05.2025; 09:45 Uhr;

Optionsscheine

Basiswert Name	WKN	Briefkurs in EUR	Kurs Basiswert	Basispreis (Strike)	Omega	Letzter Bewertungstag
Netflix Call	HD4LE3	19,51	1191,735 USD	1050,00 USD	4,11	17.12.2025
RENK Group Call	UG4V9W	18,83	61,35 EUR	45,00 EUR	2,65	17.09.2025
Deutsche Telekom Call	UG2PSP	1,62	32,875 EUR	35,00 EUR	8,77	17.12.2025
Intuit Call	UG1R4F	3,07	669,985 USD	650,00 USD	13,34	18.06.2025
Rheinmetall Call	UG3A6L	69,31	1724,5 EUR	1050,00 EUR	2,34	17.09.2025

Quelle: onemarkets by UniCredit; Stand: 19.05.2025; 10:00 Uhr;

Faktor-Optionsscheine

Basiswert Name	WKN	Briefkurs in EUR	Kurs Basiswert	Basispreis (Strike)	Faktor	Laufzeit
NVIDIA	HD58PF	7,18	135,325	101,636888 USD	4	Open End
Advanced Micro Devices	HD7TCK	12,84	117,175	58,644757 USD	2	Open End
Nasdaq-100®	HD3217	5,27	21427,93576	17869,004645 Punkte	6	Open End
Applied Materials	UG0MW5	3,56	165,515	124,276944 USD	4	Open End
MicroStrategy	HD8ARK	4,56	399,635	300,106557 USD	4	Open End

Quelle: onemarkets by UniCredit; Stand: 19.05.2025; 10:10 Uhr;

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