Beta Systems: Nach Verschmelzung weiter attraktiv
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Laut einer aktuellen Studie von SMC Research habe die Beta Systems Software AG im ersten Halbjahr des laufenden Geschäftsjahres ihr operatives Ergebnis erwartungsgemäß sehr deutlich verbessert. Die Einschätzung des SMC-Analysten Adam Jakubowski bleibt damit unverändert auf „Buy“. Da das Unternehmen nach Vollzug der Verschmelzung auf den Großaktionär Sparta AG in diesem aufgegangen sei, beziehe sich das Urteil und das Kursziel von 32,00 Euro nun auf das Wertpapier mit der ISIN DE000A0NK3W4.
Beta Systems habe laut SMC-Research im ersten Halbjahr den Umsatz um 10 Prozent auf 41,4 Mio. Euro gesteigert und auf dieser Basis das operative Ergebnis sehr deutlich verbessert. Das EBITDA habe um 77 Prozent auf 6,1 Mio. Euro, gleichbedeutend mit einer Marge von 14,7 Prozent, zugelegt, während das EBIT auf 3,2 Mio. Euro sogar mehr als verfünffacht worden sei. Lediglich beim Nettoergebnis, das im Vorjahr von dem hohen Ertrag aus dem Verkauf der Tochter PROXESS profitiert hatte, sei Beta Systems im ersten Halbjahr mit 1,4 Mio. Euro unter dem Vorjahresniveau (2,0 Mio. Euro) geblieben.
Hinter dem Wachstum stehe vor allem ein gutes Geschäft mit den DCI-Bestandskunden, deren – turnusmäßige – Vertragsverlängerungen für deutlich erhöhte Lizenzerlöse gesorgt haben. Zufrieden zeige sich Beta Systems aber auch mit der Entwicklung des Geschäfts [...]
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