Wunschanalyse der Woche: Drillisch

von Klaus Schachinger, Euro am Sonntag

Mit der kürzlichen Übernahme des Mobilfunkhändlers Phone House Deutschland von der britischen Dixons Carphone baut Drillisch das Netz eigener ­Filialen weiter aus. Der Dienstleister aus dem hessischen Maintal hat bereits 300 Läden übernommen, die bei O2 nach dem Kauf von E-Plus überflüssig wurden.

Obwohl der Anbieter von Mobiltelefonie und Datenvolumen ohne eigenes Funknetz 85 Prozent der Neukunden online akquiriert, erhöhen die Filialen das wirtschaftliche Risiko der TecDAX-Firma nicht wesentlich. Nach Einschätzung des Bankhauses Lampe werden 60 bis 80 Prozent der Filialen als Partnershops von selbstständigen Unternehmern geführt. Die über Filialen akquirierten Neuverträge verbessern die Aussicht, dass Drillisch - wie mit Telefónica Deutschland vereinbart - nach fünf Jahren 20 bis 30 Prozent der Auslastung des Mobilfunknetzes liefert. Das Bankhaus Lampe schätzt die Vertriebsleistung der Filialen ab 2016 auf mindestens 220.000 Neukunden pro Jahr. Trotz hoher Bewertung bleibt die Aktie aussichtsreich.

ISIN: DE 000 554 550 3
Kursziel: 50,00 Euro
Stopp: 32,90 Euro

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