MORNING BRIEFING - Deutschland/Europa
Der Markt-Überblick am Morgen, zusammengestellt von Dow Jones Newswires:
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+++++ TAGESTHEMA +++++
Worthington Steel verhandelt über ein freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot für Klöckner & Co. Worthington Steel führe derzeit eine Buchprüfung durch, teilte Klöckner & Co mit. Es sei aber derzeit offen, ob oder unter welchen Bedingungen ein mögliches öffentliches Übernahmeangebot durchgeführt werden könnte. Worthington Steel erklärte, dass noch keine Investitionsentscheidung getroffen worden sei und wies darauf hin, dass die Gespräche möglicherweise nicht zu einer Transaktion führten. Weiter wollte sich der US-Konzern dazu nicht äußern.
+++++ AUSBLICK UNTERNEHMEN +++++
07:00 LU/Stabilus SE, Jahresergebnis (10:30 Webkonferenz)
+++++ AUSBLICK KONJUNKTUR +++++
Es stehen keine relevanten Daten zur Veröffentlichung an.
+++++ ÜBERSICHT FUTURES / INDIZES +++++
Aktuell:
Index zuletzt +/- %
DAX Futures 24.047,00 -0,1%
E-Mini-Future S&P-500 6.891,00 +0,2%
E-Mini-Future Nasdaq-100 25.797,50 +0,3%
Nikkei-225 (Tokio) 50.529,90 +0,1%
Hang-Seng (Hongk.) 25.815,83 -1,0%
Shanghai-Comp. 3.934,07 +0,8%
Freitag:
DAX 24.028,14 +0,6%
DAX-Future 24.063,00 +0,6%
XDAX 24.040,75 +0,1%
MDAX 29.696,45 +0,3%
TecDAX 3.607,88 +0,7%
SDAX 16.905,70 +0,5%
Euro-Stoxx-50 5.723,93 +0,1%
Stoxx-50 4.815,39 -0,1%
Dow-Jones 47.954,99 +0,2%
S&P-500 6.870,40 +0,2%
Nasdaq Composite 23.578,13 +0,3%
+++++ FINANZMÄRKTE +++++
EUROPA
Ausblick: Eine wenig veränderte Eröffnung zeichnet sich zum Start in die neue Handelswoche ab. Der DAX wird am Morgen wenig verändert knapp über der Marke von 24.000 Punkte gesehen. Bis zur Bekanntgabe der Zinsentscheiung der US-Notenbank am Mittwoch dürfte Zurückhaltung dominieren. Eine weitere Zinssenkung von 25 Basispunkten wird vom Markt mehrheitlich erwartet. Jedoch wird der Optimismus etwas gedämpft, da einige Fed-Mitglieder signalisiert haben, dass eine Zinssenkung im Dezember alles andere als sicher sei. Die Agenda ist weitgehend leer. Allerdings macht eine mögliche Übernahme am Markt die Runde: Worthington Steel verhandelt über ein freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot für Klöckner & Co.
Rückblick: Gut behauptet - Stützend wirkte weiterhin die Zinssenkungserwartung in den USA in der kommenden Woche. Diese Erwartung wurde gestützt durch einen günstigen PCE-Deflator aus den USA, das von der US-Notenbank präferierte Inflationsmaß. Hinzu kam ein konjunktureller Lichtblick. In Deutschland waren die Auftragseingänge im Oktober deutlich stärker gestiegen als erwartet. Gekauft wurden erneut Autoaktien. Ihr Stoxx-Branchenindex stieg um 1,7 Prozent. Verwiesen wurde auf das ab 2035 eigentlich geplante Verbrenner-Aus, das von Brüssel wieder gekippt werden könnte und auf in den USA gelockerte Umweltauflagen. Weiter gesucht waren im wieder auflebenden KI-Boom auch Halbleiterwerte. Infineon, STMicro oder ASMI gewannen bis zu 2,8 Prozent. Swiss Re gaben um 6,5 Prozent nach. Von JP Morgan hieß es, der Aktienrückkauf enttäusche, der Markt habe mit mehr gerechnet. Außerdem liege die Prognose des Nettogewinns 2026 unter Konsens.
DAX/MDAX/SDAX/TECDAX
Etwas fester - Schott Pharma stürzten um 8,0 Prozent ab. Das Unternehmen erwartet im laufenden Geschäftsjahr Wachstum deutlich unter Markterwartungen. Außerdem soll die operative Marge sinken. Die UBS senkte das Kursziel. Gerresheimer gaben um 1,5 Prozent nach. Für Hensoldt ging es um 0,9 Prozent nach unten, nachdem Bank of America ihre Kaufempfehlung entzogen hatre. Zugleich hoben die Analysten Renk auf "Kaufen" von "Underweight", die Aktie legte um 4,6 Prozent zu. Kion verloren 1,4 Prozent - Citi hatte die Titel abgestuft. Im Stahlsektor sorgten höhere Kursziele von Citi für Kursgewinne. Europäische Abwehrmaßnahmen im Stahlhandel stellen nach Ansicht der Analysten den Haupttreiber für einen Stahlaufschwung 2026 dar. Thyssenkrupp gewannen 2,5 Prozent und Salzgitter 3,2 Prozent.
XETRA-NACHBÖRSE
Von einem recht ruhigen Wochenausklang sprach ein Händler von Lang & Schwarz. Bei den Einzelwerten stand die Hornbach-Aktie unter Druck. Das Unternehmen hatte im dritten Geschäftsquartal einen Einbruch seines bereinigten operativen Ergebnisses um mehr als ein Fünftel verzeichnet. Die Aktien wurden 6 Prozent tiefer getaxt.
USA - AKTIEN
Etwas fester - Die weiterhin intakten Zinssenkungserwartungen für die Fed-Sitzung am 10. Dezember haben an der Wall Street für leichte Aufschläge gesorgt. Gleichwohl gaben die Indizes den Großteil ihrer Gewinne im Verlauf wieder ab. Die mit Spannung erwarteten PCE-Preisdaten für September stellten kein Hindernis für eine Leitzinssenkung dar. Die Zinsfutures preisten die Wahrscheinlichkeit dafür weiterhin mit fast 90 Prozent ein, auch wenn sich die Stimmung der US-Verbraucher im Dezember stärker als erwartet aufgehellt hatte. Unternehmensseitig sorgte Warner Bros. Discovery für Gesprächsstoff. Netflix wird die Film- und Fernsehstudios und das Streaming-Geschäft von Warner Bros. für 72 Milliarden Dollar übernehmen. Das Kabelgeschäft von Warner Bros. Discovery ist nicht Teil des Deals und muss zuvor abgespalten werden. Es hatte auch Interessensbekundungen von Paramount und Comcast gegeben. Der Kurs von Warner Bros. Discovery zog um 6,2 Prozent an. Netflix wurden 2,9 Prozent niedriger gehandelt, Comcast 0,4 Prozent höher. Die Paramount-Aktien knickten um 9,8 Prozent ein. Hewlett Packard Enterprise erholten sich von anfänglichen Verlusten und gingen 1,9 Prozent fester aus der Sitzung. Das Server- und Cloud-Software-Unternehmen hatte umsatzseitig enttäuscht, gewinnseitig aber überzeugt.
USA - ANLEIHEN
Die PCE-Preisdaten sorgten für keine größere Bewegung. Die Rendite zehnjähriger Anleihen stieg um 3,0 Basispunkte auf 4,13 Prozent - und lag damit in etwa auf dem Niveau vor der Veröffentlichung.
+++++ DEVISENMARKT +++++
Devisen zuletzt +/- % 0:00 Vortag Fr, 17:13 % YTD
EUR/USD 1,1656 +0,1% 1,1646 1,1633 +12,2%
EUR/JPY 180,92 +0,1% 180,79 180,78 +11,0%
EUR/CHF 0,9365 -0,0% 0,9366 0,9367 -0,3%
EUR/GBP 0,8739 +0,0% 0,8735 0,8731 +5,5%
USD/JPY 155,22 -0,0% 155,24 155,39 -1,2%
GBP/USD 1,3337 +0,0% 1,3331 1,3325 +6,6%
USD/CNY 7,0787 0% 7,0787 7,0764 -1,8%
USD/CNH 7,0671 -0,0% 7,0688 7,0670 -3,6%
AUS/USD 0,6646 +0,2% 0,6634 0,6632 +7,4%
Bitcoin/USD 91.333,20 +1,8% 89.704,60 89.333,70 -5,5%
Der Dollar holte zwischenzeitlich leichte Verluste wieder auf und zeigte sich kaum verändert. Der Greenback könnte sich Anfang 2026 weiter abschwächen, bevor er sich wieder erhole, sagte Analyst Kit Juckes von Societe Generale. Der Dollar dürfte kurzfristig unter Druck bleiben. Gründe hierfür seien schwache US-Daten, insbesondere vom Arbeitsmarkt, und Spekulationen über aggressivere Zinssenkungen der Fed unter dem nächsten Fed-Vorsitzenden, ergänzte er. Danach dürfte er sich erholen, da das US-Wachstum das anderer großer Volkswirtschaften übertreffen dürfte.
Der Dollar-Index zeigt sich am Morgen im asiatisch geprägten Handel knapp behauptet. Laut DBS-Analyst ist das Fed-Treffen in dieser Woche gar nicht so entscheidend für den Devisenmarkt. Der Fokus liege vielmehr auf der Nachfolgeentschscheidung von US-Präsident Donald Trump für US-Notenbankgouverneur Jerome Powell.
+++++ ROHSTOFFE +++++
METALLE
METALLE zuletzt Vortag +/- % +/- USD % YTD
Gold 4.216,02 4.197,94 +0,4% 18,08 +60,0%
Silber 58,27 58,34 -0,1% -0,07 +102,0%
Platin 1.426,30 1.410,72 +1,1% 15,58 +61,4%
Kupfer 5,36 5,38 -0,5% -0,03 +30,3%
YTD bezogen auf Schlussstand des Vortags
(Angaben ohne Gewähr)
Der Goldpreis baute mit den PCE-Preisdaten seine Gewinne kurzzeitig aus, rutschte allerdings schließlich leicht ins Minus. Die Feinunze fiel um 0,1 Prozent auf 4.202 Dollar. Die Daten hätten die Erwartungen an eine Zinssenkung in der kommenden Woche nicht beeinflusst, hieß es.
ROHÖL zuletzt VT-Settlem. +/- % +/- USD % YTD
WTI/Nymex 60,23 60,08 +0,2% 0,15 -16,4%
Brent/ICE 63,91 63,75 +0,3% 0,16 -14,7%
Die Ölpreise bauten ihre Gewinne aus, kamen aber von den Tageshochs zurück. Die Notierungen für Brent und WTI stiegen um bis zu 0,8 Prozent. Hier stützten die schwindenden Aussichten auf ein baldiges Ende des Ukraine-Krieges. "Konfliktbedingte Risikoprämien bieten einen Ausgleich für das Überangebot, das sich im vierten Quartal 2025 aufgebaut hat und sich unserer Erwartung nach bis ins neue Jahr fortsetzen wird", so die Analysten von BMI.
+++++ MELDUNGEN SEIT FREITAG 17.30 UHR +++++
KONJUNKTUR CHINA
(MORE TO FOLLOW) Dow Jones Newswires
December 08, 2025 01:37 ET (06:37 GMT)