Erstkurs der IONOS-Aktie unter Ausgabepreis: IONOS-IPO entpuppt sich als durchwachsen für United Internet

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Die United Internet-Tochter IONOS gehört nun zu den börsennotierten Unternehmen. Die IONOS-Aktie startete bei einem Kurs von 18,40 Euro in den Frankfurter Handel. Gemessen am Ausgabepreis von 18,50 Euro, entsprach dies einem Minus von 0,54 Prozent. Den ersten XETRA-Handelstag beendete die IONOS-Aktie letztlich um 4,67 Prozent billiger bei 17,54 Euro.

Keine neuen Aktien ausgegeben

Für den Börsengang des Webhosters wurden keine neuen Aktien ausgegeben, stattdessen stammen alle nun verteilten Anteilsscheine aus den Beteiligungen der Mehrheitseigentümer United Internet, welcher rund 75 Prozent an IONOS hält und Warburg Pincus (25 Prozent), wobei die IONOS-Mutter auch weiterhin größter Anteilseigner des Cloud-Anbieters bleiben wird. Das eingenommene Kapital soll in das weitere Wachstum des Hosting-Unternehmens fließen, denn hier sieht United Internet noch großes Potenzial.

Wachstum von IONOS voraus

So sollen die Erlöse mittelfristig rund zehn Prozent im Jahr steigen und darüber hinaus eine bereinigte operative Marge von mehr als 30 Prozent erreicht werden. United Internet setzt insbesondere hohe Erwartungen in das Cloud-Geschäft. Dieses könnte sich sogar doppelt so stark entwickeln, wie United Internet im November letzten Jahres mitteilte. Für 2022 geht die IONOS-Mutter für die Cloud-Tochter von einem Umsatzplus von 15 bis 18 Prozent aus.

Milliardenbewertung bei IONOS-Börsengang

Im Vorfeld des IPOs berichtete die Nachrichtenagentur Bloomberg mit Verweis auf Insider, dass United Internet gemeinsam mit Miteigentümer Warburg Pincus beim IONOS-Börsengang eine Bewertung zwischen 4,5 und 5 Milliarden Euro anpeilen würde. Nachdem die Preisspanne Ende Januar 2022 jedoch bei 18,50 bis 22,50 Euro angesetzt wurde, wäre hiernach maximal eine Bewertung von 3,15 Milliarden Euro möglich gewesen. Der Ausgabepreis lag mit 18,50 Euro am unteren Ende der Preisspanne.

Bei der Zeichnung, die am 7. Februar endete, wurden jeweils 15 Prozent der Aktien der beiden Mehrheitseigentümer zum Kauf angeboten, was insgesamt 21 Millionen Aktien bedeutete, wobei für den Fall einer Mehrzuteilung nochmal 3,15 Papiere zusätzlich reserviert wurden.

IONOS schließt vor IPO neuen Kreditvertrag mit United Internet

Der Börsenneuling IONOS hat wenige Tage vor seinem Börsengang seinen Kredit umgeschuldet. Am 27. Januar schloss der Webhoster im Zusammenhang mit dem IPO einen Kreditvertrag über 1,245 Milliarden Euro mit seinem Mutterkonzern United Internet AG ab.

Der neue Kreditvertrag löst drei bestehende Kreditvereinbarungen zwischen den Unternehmen ab, die am 26. Januar 2017, am 28. März 2017 bzw. am 17. August 2018 abgeschlossen wurden. Das neue Kreditvolumen entspricht der insgesamt noch ausstehenden Kreditsumme, wie IONOS mitteilte. Auf den Betrag sind quartalsweise Zinsen in Höhe von 6,75 Prozent p.a. zu zahlen. Die Kreditraten sind jährlich aus überschüssiger Liquidität zu zahlen, mit einer vollständigen Rückzahlung sei bis zum 15. Dezember 2026 zu rechnen.

Redaktion finanzen.net / FRANKFURT (Dow Jones)