MagForce AG: Auf die Zulassung setzen

von Georg Pröbstl, Euro am Sonntag

Drei Monate lang war der Kurs erodiert, doch jetzt ist wieder Leben im Chart von MagForce. Seit Erstbesprechung im November bringt der Titel bereits ein Plus von 15 Prozent. Nach Veröffentlichung des ersten Aktionärsbriefs durch den Gesundheitskonzern in diesem Jahr sind Börsianer offensichtlich wieder zunehmend interessiert an der Story. Und die hat es in sich. Das Medizintechnikunternehmen aus Berlin hat eine neuartige Therapie zur Behandlung von Gehirntumoren und Prostatakrebs entwickelt und steht kurz vor dem Markteintritt in Europa und den USA.

Für Europa hat Firmenchef Ben Lipps jetzt einen Plan zur Eröffnung zusätzlicher Behandlungszentren in ausgewählten Ländern aufgestellt. Obendrein verhandelt der Manager in Deutschland mit Krankenkassen wegen künftiger Kostenerstattung für die Krebstherapie. Geben die Kassen erst grünes Licht für die Behandlung, dann dürfte das die Marktdurchdringung stark beschleunigen.

Ähnliche Verhandlungen mit Gesundheitskassen in den euro­päischen Zielländern von MagForce sind in Vorbereitung. Für den Markteintritt in die USA ist Lipps ebenfalls guter Dinge. Anfang des Jahres gab es weitere Gespräche mit der US-Gesundheitsbehörde FDA wegen der Zulassung der Prostata-Therapie. Der Manager ist zuversichtlich, dass Anfang 2018 Markteintritt und Kommerzialisierung der Therapie über die Bühne gehen.

Dürfte die erwartete Zulassung durch die FDA den Kurs der Aktie schon kurzfristig beflügeln, so ist bei erfolgreicher Markteinführung schon in zwei Jahren mit enormen Steigerungen zu rechnen. Ab 2019 strebt Lipps Umsätze von über 100 Millionen Euro an. Ein Gewinn von 1,00 Euro je Aktie wäre da drin. Kurzfristig besteht die Chance auf Kurse über fünf Euro, mittelfristig sind sogar Notierungen um zehn Euro möglich.

Kurzfristig könnte die Zulassung in den USA einen Kursschub bringen. Mittelfristig ist eine Kursverdopplung drin.

ISIN: DE 000 A0H GQF 5
Gew./Aktie 2018e: 0,70 €
KGV 2018/Dividende: 7,0/-
EK* je Aktie/KBV: 0,77 €/6,4
EK*-Quote: 83,8 %
Kurs/Ziel/Stopp: 5,70/7,50/3,60 €


*Eigenkapital, eigene Schätzungen