Chartanalyse: DAX – Neues Jahreshoch und nun?

Analyse-Datum: Donnerstag, 5. August 2010

Diagnose: Nach einer etwas mehr als dreimonatigen Tippel-Tappel-Tour hat es der DAX nun endlich geschafft, ein neues Jahreshoch zu erklimmen. Nach 6361 Punkten von gestern folgte heute bis zum Mittag ein weiteres bei 6382,56 Zählern. Damit hat der Index sein Minimalpotential bis zum alten Aufwärtstrend aus 2009 ausgeschöpft, der als massive Hürde in der Vergangenheit bereits Ärger machte. Mit einem starken US-Markt im Rücken könnte sich die Rekordjagd jedoch weiter fortsetzen. Die kurzfristigen Indikatoren notieren bereits seit einigen Tagen in ihren überkauften Extremzonen und legen den Verdacht auf eine Konsolidierung nahe. Auch die unterdurchschnittlichen Handelsumsätze, auf die ich in meiner gestrigen Analyse verwies, lassen Zweifel an der Nachhaltigkeit einer Impulsfortsetzung aufkommen.

Die wichtigen US-Indizes sind indes noch weit entfernt von neuen Jahreshochs. Der Dow Jones und der S&P 500 zeigten sich nach der Verschnaufpause vom Dientag gestern erneut freundlich und konnten Kursgewinne von 0,41 und 0,61 Prozent verbuchen. Mit dem Ausbruch über die 200-Tage-Linie erzeugte der S&P 500 ein frisches Kaufsignal, dass ihm weiteres Anstiegspotential bis auf rund 1180 Punkten eröffnet. In diesem Bereich liegt nicht nur eine horizontale Barriere, es wäre auch das rechnerische Kursziel der inversen Kopf-Schulter-Formation, die sich seit Juni bildete.

S&P 500: 6-Monats-Chart.

Ob es sich tatsächlich um diese Formation handelt, wage ich mit Blick auf das Umsatzverhalten zu bezweifeln. Denn mit dem Bruch der Nackenlinie sollte das Handelsvolumen explodieren - tut es aber nicht. Weitere Kurszuwächse sind beim S&P 500 zu antizipieren, solange er seine 200-Tage-Linie verteidigt und die Unterstützung bei etwa 1100 Punkten erhalten bleibt. Ein Unterschreiten der Supportzonen von 1040 Punkten beim S&P 500 und etwa 9760 Punkten beim Dow Jones würden das konstruktive Bild zunichte machen.

Dax: 6-Monats-Chart.

Prognose: Zwar hat der DAX einen neuen Jahresrekord aufgestellt, doch der seit 2009 bestehende Aufwärtstrend ist damit noch nicht geknackt. Erst mit dem nachhaltigen Sprung über diese Barriere auf Wochenschlussbasis (etwa 6370 Punkte) wäre der Weg bis zum horizontalen Widerstand bei rund 6500 Punkten frei. Dieser speist sich aus Bewegungshochs aus dem Sommer 2008. Zudem läge das rechnerische Kursziel aus dem seit dem 21. Juni gebildeten symmetrischen Dreieck, das am Montag nach oben aufgelöst wurde, bei etwa 6740 Punkten.

Ein Rückfall unter die 6100er Marke würde zunächst ein Abgleiten bis in die Region bei rund 6000 Zähler implizieren. Dort liegen sowohl die Dreiecks-Aufwärtstrendlinie als auch der seit dem Jahreshoch gebildete Abwärtstrend. Ein Bruch dieses Haltekreuzes würde erneut zum Test des Unterstützungsbündels führen, dass sich aus horizontalem Support bei 5888 Stellen sowie der 200-Tage-Linie bei 5913 Zählern. Würde auch diese Bastion gebrochen, so sind weitere Kursverluste bis auf rund 5600 Punkten vorprogrammiert.

Erwartung: Konsolidierung wahrscheinlich, da kurzfristige Trading-Indikatoren überkauft, danach 6500 Punkte machbar (Übertreibungsphase), nach dem Auslaufen der Quartalssaison kräftigere Korrektur im September.

von Karen Szola, Technische Analystin Euro am Sonntag

Ziel der Technischen Analyse ist es, aus Kursverläufen künftige Trends vorherzusagen. Die Technische Analystin Karen Szola untersucht an dieser Stelle interessante Aktien und Indizes auf charttechnische Signale und stellt ihre Prognose.