MORNING BRIEFING - Deutschland/Europa
Der Markt-Überblick am Morgen, zusammengestellt von Dow Jones Newswires:
===
+++++ FEIERTAGSHINWEIS +++++
MONTAG: In den USA bleiben die Börsen wegen des Feiertages Martin Luther King Day geschlossen.
+++++ TAGESTHEMA +++++
Klöckner & Co wird für rund 2,1 Milliarden Euro von Worthington Steel übernommen. Eine entsprechende Zusammenschlussvereinbarung haben beide Seiten vereinbart. Das Stahlverarbeitungsunternehmen aus dem US-Bundesstaat Ohio wird dazu den Aktionären ein Übernahmeangebot von 11 Euro je Aktie unterbreiten, was einer Prämie von etwa 98 Prozent auf den unbeeinflussten volumengewichteten Drei-Monatsdurchschnittskurs der Aktie am 5. Dezember vergangenen Jahres entspricht. Worthington Steel unterstütze die Strategie von Klöckner & Co, sich auf höherwertige Produkte und Dienstleistungen zu konzentrieren. Vorstand und Aufsichtsrat der Klöckner & Co begrüßen das Angebot und wollen es den Aktionären empfehlen. Worthington Steel hat bereits die Beteiligung von Klöckner-Großaktionär Swoctem von gut 41,5 Prozent gesichert, darüber hinaus die Anteile, die der Vorstand hält.
+++++ AUSBLICK UNTERNEHMEN +++++
07:00 DE/Fraport AG, Verkehrszahlen Dezember
09:00 DE/Porsche AG, Absatzzahlen 4Q, 2025
10:00 DE/Daimler Truck Holding AG, Absatzzahlen 4Q, 2025
+++++ AUSBLICK KONJUNKTUR +++++
- DE
08:00 Verbraucherpreise (endgültig) Dezember
PROGNOSE: 0,0% gg Vm/+1,8% gg Vj
vorläufig: 0,0% gg Vm/+1,8% gg Vj
zuvor: -0,2% gg Vm/+2,3% gg Vj
HVPI
PROGNOSE: +0,2% gg Vm/+2,0% gg Vj
vorläufig: +0,2% gg Vm/+2,0% gg Vj
zuvor: -0,5% gg Vm/+2,6% gg Vj
- US
15:15 Industrieproduktion und Kapazitätsauslastung Dezember
Industrieproduktion
PROGNOSE: +0,1% gg Vm
zuvor: +0,2% gg Vm
Kapazitätsauslastung
PROGNOSE: 76,0%
zuvor: 76,0%
+++++ ÜBERSICHT FUTURES / INDIZES +++++
Aktuell:
Index zuletzt +/- %
DAX Futures 25.426,00 +0,1%
E-Mini-Future S&P-500 7.001,50 +0,3%
E-Mini-Future Nasdaq-100 25.808,25 +0,4%
Nikkei-225 (Tokio) 54.053,25 -0,1%
Hang-Seng (Hongk.) 26.837,35 -0,3%
Shanghai-Comp. 4.113,91 +0,0%
Vortag:
DAX 25.352,39 +0,3%
DAX-Future 25.394,00 -0,2%
XDAX 25.267,21 -0,3%
MDAX 31.943,60 +0,5%
TecDAX 3.771,79 +0,1%
SDAX 18.336,93 +1,4%
Euro-Stoxx-50 6.041,14 +0,6%
Stoxx-50 5.129,72 +0,3%
Dow-Jones 49.442,44 +0,6%
S&P-500 6.944,47 +0,3%
Nasdaq Composite 23.530,02 +0,2%
+++++ FINANZMÄRKTE +++++
EUROPA
Ausblick: Die Aktienmärkte werden zum Wochenausklang zunächst etwas leichter erwartet. Die Stimmung ist unverändert gut, mit einem Plus von gut drei Prozent in den ersten beiden Wochen des Jahres ist im DAX bereits einiges eingepreist. Vom kleinen Verfall am Terminmarkt werden am Mittag kaum Impulse erwartet. Das Umfeld ist ansonsten unverändert, die Themen lauten Venezuela, Iran und auch Grönland. Ölpreise, Gold und Anleihen signalisieren keine veränderte Risikowahrnehmung. Allgemein positiv wird der Zolldeal zwischen den USA und Taiwan gewertet. Von der Societe Generale heißt es, Taiwan scheine mit dem von 20 auf 15 Prozent gesenkten Zöllen im Gegensatz zu Südkorea und Japan durch das Abkommen mehr Flexibilität zu genießen, was wahrscheinlich auf seine dominante und nahezu monopolistische Stellung im Bereich fortschrittlicher Chips zurückzuführen sei.
Rückblick: Freundlich - Übergeordnet gestützt wurde die Stimmung zum einen von starken Geschäftszahlen und einem optimistischen Ausblick des taiwanischen Chipkonzerns TSMC. Zum anderen kamen die Preise für Erdöl deutlich zurück. Der Sektor der Ölwerte verlor 0,1 Prozent. Das stützte auf der anderen Seite die Fluggesellschaften: Lufthansa gewannen 2,7 Prozent oder Ryanair 2,8 Prozent. Der Technologie-Index stieg nach den TSMC-Aussagen um 2,7 Prozent. ASML gewannen 6 Prozent, ASM International 11,2 und BE Semiconductor 7,5 Prozent. Am deutschen Aktienmarkt legten Werte wie Suss Microtec (+10,7%), Aixtron (+5,7%) oder PVA (+8,43%) zu. Jefferies sprach von einem schwachen Zwischenbericht von Repsol (-6,3%). Zudem hatte RBC die Aktie auf "Underperform" abgestuft. OMV gaben nach ihrem Zwischenbericht 1,4 Prozent ab - obgleich dieser von Analysten als neutral eingestuft wurde. Trotz guter Geschäftszahlen gaben Richemont um 2,4 Prozent nach. Wie der Luxusgüterkonzern einräumte, könnten steigende Materialkosten die Margen drücken.
DAX/MDAX/SDAX/TECDAX
Gut behauptet - Zu den Gewinnern im DAX gehörten Vonovia mit einem Plus von 2,5 Prozent auf 25,45 Euro. Zwar senkte Bank of America das Kursziel auf 30 Euro, dies lag aber immer noch deutlich über dem aktuellen Niveau. Allgemein waren Immobilienwerte gesucht, im MDAX legten TAG und Deutsche Wohnen jeweils über 2,5 Prozent zu. Für Daimler Truck ging es um 2 Prozent nach oben, das Unternehmen legt zum Wochenschluss die Absatzzahlen für das Schlussquartal 2025 vor. Die Aktie von Dräger sprang nach Vorlage der überzeugenden 2025er-Geschäftszahlen 8,3 Prozent nach oben. Positiv wurde die Nachricht aufgenommen, dass SGL Carbon (+20%) den Reaktorentwickler X-Energy mit mittelkörnigem Graphit beliefern wird. An der Börse wird davon ausgegangen, dass dies nicht der letzte Auftrag für den Bereich sein dürfte.
XETRA-NACHBÖRSE
Die Kurse gaben ihre Gewinne wieder ab, nachdem sich die US-Börsen von ihren Tageshochs entfernt hatten. Potenziell kursbewegende Nachrichten waren erneut Mangelware. Das dürfte sich mit dem Anlaufen der Bilanzsaison jedoch schon bald ändern.
USA - AKTIEN
Etwas fester - Gestützt wurde die Stimmung von starken Wirtschaftsdaten und nachlassenden geopolitischen Spannungen sowie in der Folge deutlich gesunkenen Erdölpreisen. Sowohl der Philadelphia-Fed-Index als auch der Empire State Manufacturing Index waren deutlich besser als veranschlagt ausgefallen - allerdings sanken bei beiden Indizes die Beschäftigungskomponenten. Dies wurde aber durch besser als gedacht ausgefallene wöchentliche Arbeitsmarktdaten kompensiert. Derweil erteilten Fed-Vertreter Zinssenkungshoffnungen einen zusätzlichen Dämpfer, wodurch die Kurse ihre Gewinne deutlich verringerten. Die Präsidentin der Philadelpha Fed, Anna Paulson, und Fed-Präsident aus Kansas, Jeff Schmid, sprachen sich für stabile Zinsen aus. Der Technologiesektor und damit auch die technologielastige Nasdaq wurden durch Rekordumsätze der TSMC gestützt. Die Titel von Nvidia, deren Chips von TSMC gefertigt werden, gewannen 2,2 Prozent. Broadcom und AMD kletterten um 0,9 bzw. 1,9 Prozent. Die Aktien der TSMC-Zulieferer Applied Materials und Lam zogen um 5,7 und 4,2 Prozent an. Morgan Stanley (+5,8%) hatte im vierten Quartal die Markterwartungen übertroffen. Auch Goldman Sachs (+4,6%) und Blackrock (+6,1%) legten starke Geschäftszahlen vor.
USA - ANLEIHEN
Anleihen waren nicht gefragt. Sinkende Kurse ließen die Zehnjahresrendite um 3 Basispunkte auf 4,17 Prozent steigen - gestützt von starken Wirtschaftsdaten, die keine Argumentation für Zinssenkungen lieferten.
+++++ DEVISENMARKT +++++
Devisen zuletzt +/- % 0:00 Vortag Do, 17:20 % YTD
EUR/USD 1,1609 +0,0% 1,1608 1,1606 -0,9%
EUR/JPY 183,80 -0,2% 184,14 183,95 +0,2%
EUR/CHF 0,9317 -0,1% 0,9326 0,9321 +0,1%
EUR/GBP 0,8673 -0,0% 0,8676 0,8668 -0,6%
USD/JPY 158,33 -0,2% 158,63 158,50 +1,1%
GBP/USD 1,3384 +0,0% 1,3379 1,3389 -0,2%
USD/CNY 7,0042 +0,1% 7,0005 7,0007 -0,2%
USD/CNH 6,9649 +0,0% 6,9633 6,9620 -0,1%
AUS/USD 0,6704 +0,1% 0,6699 0,6708 +0,2%
Bitcoin/USD 95.577,85 -0,0% 95.598,20 96.390,70 +10,1%
Nachlassende Zinssenkungserwartungen stützten den Dollar. Der Dollarindex stieg um 0,2 Prozent.
Der Yen legt am Morgen im asiatisch geprägten Geschäft gegenüber anderen G10- und asiatischen Währungen zu. Die japanische Finanzministerin Katayama erklärte, die Regierung sei bereit, gegen übermäßige Yen-Bewegungen vorzugehen. Sie stellte eine Intervention am Devisenmarkt in Aussicht, sollte sich die Yen-Schwäche nicht beruhigen.
+++++ ROHSTOFFE +++++
METALLE
METALLE zuletzt Vortag +/- % +/- USD % YTD
Gold 4.612,88 4.616,95 -0,1% -4,07 +7,1%
Silber 91,80 92,42 -0,7% -0,62 +30,7%
Platin 2.036,11 2.079,07 -2,1% -42,96 +17,2%
Kupfer 5,92 5,99 -1,2% -0,07 +4,6%
YTD bezogen auf Schlussstand des Vortags
(Angaben ohne Gewähr)
Bei Edelmetallen kam es nach dem jüngsten Höhenflug zu kleineren Gewinnmitnahmen, auch bedingt durch das geringere Sicherheitsbedürfnis der Anleger und den etwas festeren Dollar. Die Feinunze Gold ermäßigte sich um 0,3 Prozent auf 4.614 Dollar. Der Silberpreis sank um 0,9 Prozent.
ROHÖL zuletzt VT-Settlem. +/- % +/- USD % YTD
WTI/Nymex 59,07 59,19 -0,2% -0,12 +8,4%
Brent/ICE 63,56 63,76 -0,3% -0,20 +4,4%
(MORE TO FOLLOW) Dow Jones Newswires
January 16, 2026 01:30 ET (06:30 GMT)