GESCO: Deutliche Gewinnsteigerung möglich

Nach Darstellung von SMC-Research strebt GESCO nach einem schwachen Jahr 2024 für die laufende Periode wieder Umsatzwachstum an, die Ergebniszielspanne reicht dabei von einer Stagnation bis zu einem Zuwachs um 30 Prozent. SMC-Analyst Holger Steffen erwartet für die nächsten Jahre eine wieder dynamischere Entwicklung und sieht deswegen und vor dem Hintergrund einer günstigen Bewertung ein hohes Kurspotenzial.

GESCO habe im letzten Jahr deutlich unter den schwierigen wirtschaftlichen Rahmenbedingungen gelitten und einen Umsatzrückgang um 8,4 Prozent auf 513,8 Mio. Euro hinnehmen müssen, der zu einem Einbruch von EBIT (-58 Prozent auf 15,2 Mio. Euro) und Nettogewinn (-79 Prozent auf 4,4 Mio. Euro) geführt habe.

Die Ergebniskennzahlen überzeichnen allerdings die Entwicklung, da sich hier auch Sondereffekte aus dem weiteren Umbau des Portfolios ausgewirkt haben – insbesondere seien defizitäre Geschäftseinheiten der größten Tochter Doerrenberg veräußert worden. Auf bereinigter Basis haben sich die Erlöse auf 480,1 Mio. Euro und das Nettoergebnis auf 13,1 Mio. Euro belaufen.

Für das laufende Jahr kalkuliere das Management mit einer weiteren Stagnation in Deutschland. Trotzdem sei eine deutliche Verbesserung der Kennzahlen möglich. Während die Jahresprognose für den Umsatz ein Wachstum auf 485 bis 515 Mio. Euro vorsehe, könnte das Ergebnis bei einer Zielspanne von 13 bis 17 Mio. Euro bestenfalls um 30 Prozent zulegen. Damit dürften sich auch erste Effekte [...]

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