Tipp des Tages: Klassischer Call auf Nestlé

von Petra Maier, Euro am Sonntag

Gegessen und getrunken wird immer. Doch die Konsumenten in den westlichen Ländern stellen sich zunehmend die Frage: Was soll auf den Tisch kommen? Vegetarisch, vegan, low carb, zucker- oder laktosefrei - alles scheint möglich, solange es für einen gesunden Ernährungsstil und ein fittes Leben steht.

Den Trend hat auch der weltweit größte Nahrungsmittelhersteller Nestlé erkannt. Abgestimmt auf den Konsumwandel investieren die Schweizer etwa in ihre vegetarische Produktlinie "Garden Gourmet". Innovationen sind ein Schlüssel zu mehr Wachstum. Genau daran mangelte es in den vergangenen Quartalen. Zwar verdient Nestlé in seiner breiten Aufstellung hohe Margen. Das Geschäftsvolumen entwickelt sich aber nicht deutlich besser als die Weltwirtschaft. Deshalb hat der Aktienkurs von seinem langjährigen Schwung einiges eingebüßt.

Umso klarer ist die Aufgabe für den neuen Konzernchef Ulf Mark Schneider. Nestlé soll schneller, fitter und noch rentabler werden. Der Schwerpunkt liegt wohl auf Nestlé Health Science. Darunter fallen Ernährungstherapien, beispielsweise für alte oder kranke Menschen, sowie Produkte der Hautpflegesparte. Der Gesundheitssektor ist für den ehemaligen Vorstandschef von Fresenius ein Heimspiel. Die gut zwei Milliarden Franken Umsatz der Sparte, weniger als drei Prozent des Gesamtumsatzes, soll Schneider auf zehn Milliarden Franken ausbauen. Wie er das schaffen will, wird der Manager am 16. Februar auf der Bilanzpressekonferenz vorstellen. Neben dem Fokus auf Gesundheit hat sich Nestlé selbst eine Schlankheitskur verordnet, die in den kommenden drei Jahren 2,5 Milliarden Franken einsparen soll. Auf dem Prüfstand stehen margenschwache Bereiche wie das Süßwarengeschäft.

Überzeugt der neue Vorstandschef mit seiner Wachstumsstrategie, könnte sie dem Aktienkurs wieder neuen Schwung verleihen. Im August 2016 erreichte der Kurs bei 79,80 Franken sein Allzeithoch. Danach bröckelte er ab. Für die Analysten der Deutschen Bank ist der Wert der "Top Pick" der Branche. Sie schätzen die starke Bilanz und das Margenpotenzial. Ihr Kursziel lautet 90 Franken.

Wegen der niedrigen Volatilität der Aktie sind klassische Optionsscheine günstig. Der Call hebelt die möglichen Kurszuwächse mit Faktor fünf. Heißt: Würde die Aktie innerhalb der Laufzeit das Kursziel der Analysten erreichen, legt der Call bei unveränderten Wechselkursen um 130 Prozent zu.

Klassischer Call auf Nestlé

Emittent: Citigroup
ISIN: DE 000 CX1 YG9 7
Laufzeit: 14.12.2017
Bezugsverhältnis: 0,1
Basispreis: 64,00 CHF
Kurs des Calls am 16.01.2017: 1,00 €
Aufgeld: 0,15 %
Omega: 5,5
Innerer Wert: 0,99896 €
Währungsrisiko: Ja