Meta Platforms: Der Weg ist vorgegeben

In dieser Woche legen mit Apple, Microsoft, Tesla und Meta Platforms (WKN: A1JWVX / ISIN: US30303M1027) gleich vier Vertreter der „Magnificent 7“ ihre Ergebnisse zum vierten Quartal 2025 vor. Die Facebook-Muttergesellschaft dürfte dabei am Mittwochabend nach US-Börsenschluss erneut starke Kennzahlen abliefern. Ein Punkt könnte einigen Marktteilnehmern jedoch erneut Bauchschmerzen bereiten.

Facebook-Muttergesellschaft investiert weiter

Die Rede ist von den hohen Investitionsausgaben rund um die Künstliche Intelligenz. Dabei ist es unbestritten, dass die KI die Werbeeinnahmen ankurbelt, indem Anzeigen nun noch besser zu den richtigen Usern verschiedener sozialer Medien wie Facebook oder Instagram gelenkt werden. Für die Zeit zwischen Oktober und Dezember 2025 rechnen Experten auf Konzernebene laut FactSet im Schnitt mit Erlösen von 58,41 Mrd. US-Dollar und einem bereinigten Gewinn je Aktie von 8,20 US-Dollar. Dagegen sollte die Sparte Reality Labs rund um verschiedene Zukunftsprojekte, vornehmlich in den Bereichen Virtual und Augmented Reality, laut Schätzungen einen Verlust von knapp 5,8 Mrd. US-Dollar erzielt haben.

Für das Gesamtjahr 2025 hatte das Management zuletzt die Prognosen für die Investitionsausgaben von 66 auf 70 bis 72 Mrd. US-Dollar angehoben. Gleichzeitig hörten sich die Worte von Konzernchef Mark Zuckerberg nicht danach an, dass die Facebook-Muttergesellschaft die Investitionen bald zurückfahren wollte. Im Zuge der Telefonkonferenz nach Bekanntgabe der Q3-Ergebnisse für 2025 sagte er: „Es ist noch ziemlich früh, aber ich glaube, wir sehen bereits erste Erfolge im Kerngeschäft. Das gibt uns viel Zuversicht, dass wir viel mehr investieren sollten, und wir wollen sicherstellen, dass wir nicht zu wenig investieren.“

Günstige Einstiegsgelegenheit bei Meta?

Es waren unter anderem die hohen Investitionen, die zuletzt zu einer Underperformance der Meta-Aktie führten. Innerhalb eines Jahres steht lediglich ein kleines Kursplus von 3 Prozent zu Buche. Allerdings heißt dies nicht, dass Analysten der Aktie nichts mehr zutrauen würden. Jefferies-Analyst Brent Thill hat kurz vor Bekanntgabe der Q4-Zahlen im Fall der Aktie von Meta Platforms sowohl das „Buy“-Rating als auch das Kursziel von 910,00 US-Dollar bestätigt. Aktuell würde dies einem Kurspotenzial von fast 40 Prozent entsprechen. Die Aktie der Facebook-Muttergesellschaft habe seit der Bekanntgabe der jüngsten Geschäftszahlen rund 18 Prozent an Wert verloren.

Damit ergebe sich nun ein attraktives Risiko-Ertrags-Verhältnis. Im Vergleich dazu hätten Amazon und Alphabet im gleichen Zeitraum um 4 bzw. 18 Prozent zugelegt. Dies spiegele laut Thill zwar die Besorgnis über Margendruck, steigende Investitionsausgaben und die Umsetzung im Bereich Künstliche Intelligenz wider, schaffe aber auch ein bedeutendes Aufwärtspotenzial, wenn Meta Platforms diese Herausforderungen bewältigen sollte, was der Experte für wahrscheinlich hält. Thill fügte unter anderem hinzu, dass das Unternehmen nun neben Talenten auch über alle wichtigen Voraussetzungen für KI verfüge – Rechenleistung, Nutzer und Daten. KI werde das Werbe-Kerngeschäft vorantreiben.

Mein Fazit

Meta Platforms dürfte starke operative Zahlen für das vierte Quartal 2025 vorlegen, doch die anhaltend hohen Investitionen in Künstliche Intelligenz und Zukunftsprojekte bleiben ein zentraler Unsicherheitsfaktor für den Markt. Während KI bereits messbar das Werbegeschäft stärkt, belasten steigende Investitionsausgaben und die hohen Verluste bei Reality Labs kurzfristig die Profitabilität und den Aktienkurs. Die jüngste Underperformance der Aktie kann aber auch als Chance gesehen werden.

Wer das Einzelaktien-Risiko bei Meta Platforms vermeiden und auf die positive Kursentwicklung eines ganzen Aktienkorbs von Unternehmen setzen möchte, die vom Metaverse-Hype profitieren wollen, kann sich das Indexzertifikat (WKN: DA0AB9 / ISIN: DE000DA0AB97) auf den Metaverse Index anschauen.