finanzen.net
16.09.2019 17:46
Bewerten
(5)

ams-Aktie im Minus, OSRAM-Aktie leicht im Plus: ams senkt Mindesannahmeschwelle für OSRAM-Kauf

Positives Feedback: ams-Aktie im Minus, OSRAM-Aktie leicht im Plus: ams senkt Mindesannahmeschwelle für OSRAM-Kauf | Nachricht | finanzen.net
Positives Feedback
Das österreichische Halbleiterunternehmen ams ist von einer erfolgreichen Übernahme des Lichtkonzerns OSRAM überzeugt und sieht sich durch das positive Feedback im Investorenkreis bestätigt.
Basierend auf einem umfassenden Austausch mit Investoren in Europa, den USA und Asien sehe man sich bezüglich des Angebots nochmals bestärkt, teilte ams mit. Die Aktionäre sollen Ende Oktober eine milliardenschwere Aktienemission zur Teilfinanzierung der OSRAM-Akquisition absegnen. Die Mindesannahmeschwelle für die OSRAM-Offerte senkte ams.

"Um das Risiko des Angebots nach einer weiteren Analyse der Aktionärsstruktur von OSRAM zu verringern und schneller zum Erfolg zu gelangen", will ams nach eigenen Angaben die Mindestannahmenschwelle auf 62,5 von 70 Prozent senken. Alle weiteren Bedingungen des bis zum 1. Oktober um Mitternacht laufenden Angebots blieben unverändert. ams bietet 38,50 Euro je OSRAM-Aktie und damit 10 Prozent mehr als die amerikanischen Finanzinvestoren Bain und Carlyle. Das ams-Angebot bewertet OSRAM mit einem Eigenkapitalwert von rund 3,7 Milliarden Euro und einem Unternehmenswert von rund 4,3 Milliarden Euro.

ams will Ende Oktober eine außerordentliche Hauptversammlung abhalten, die eine Kapitalerhöhung zur Teilfinanzierung der OSRAM-Übernahme genehmigen soll. ams will Aktien im Volumen von 1,5 Milliarden Euro emittieren. Diese Emission dient der teilweisen Refinanzierung einer Brückenfinanzierung in Höhe von 4,2 Milliarden Euro im Zusammenhang mit dem OSRAM-Angebot.

OSRAM-Führung empfiehlt Aktionären ams-Offerte trotz Bedenken wegen des Preises

Im Übernahmekampf um den Lichtkonzern OSRAM ist ams einen Schritt vorangekommen. Vorstand und Aufsichtsrat empfehlen ihren Aktionären mehrheitlich die Annahme der 4,3 Milliarden Euro schweren Offerte des österreichischen Sensorspezialisten - allerdings im Wesentlichen aus finanziellen Gründen. Gegen das von ams verfolgte Konzept und die Risiken bei der Umsetzung melden sie erhebliche Vorbehalte an. Die meisten Vertreter der Arbeitnehmerseite im Aufsichtsrat lehnten auch diese eingeschränkte Empfehlung ab.

Das unternehmerische Konzept der erstbietenden Finanzinvestoren Bain Capital und Carlyle halte man "in Summe für tragfähiger", heißt es in der am Montag veröffentlichten begründeten Stellungnahme zu dem ams-Angebot, das die OSRAM-Aktionäre bis zum 1. Oktober annehmen können. ams hat die Finanzinvestoren aber um 10 Prozent überboten.

ams habe zwar Erfahrung mit der Integration von Firmen, aber bislang keine vergleichbar große Übernahme wie die von OSRAM gestemmt. Überdies sei fraglich, ob die angepeilten Kostensynergien von 300 Millionen Euro in so kurzer Frist zu heben seien. Das Vorhaben, die Front-End-Produktion von LED-Chips aus Kulim nach Regensburg zu verlagern, könnte der Effizienz in der Produktion schaden. Auch die hohe Brückenfinanzierung von 4,2 Milliarden Euro sieht OSRAM als Risiko, nämlich dann, wenn die geplante Refinanzierung mit Aktien und Anleihen nicht gelinge, wird in der Stellungnahme gewarnt.

OSRAM-Vorstandschef Olaf Berlien kündigte an, er werde seine knapp 32.000 OSRAM-Aktien ams nicht andienen. Ihm sei die Fortführung der bisherigen Unternehmensstrategie wichtiger als kurzfristige persönliche Vermögensinteressen, lässt er die anderen Aktionäre wissen. Von den sieben Aufsichtsräten, die OSRAM-Aktien halten, wollen nur zwei das Angebot aus Österreich annehmen.

Die Arbeitnehmervertreter stellen sich mit Ausnahme der leitenden Angestellten komplett gegen das Vorhaben. In ihrem Sondervotum bemängeln sie, dass sich ams eine Hintertür offenhalte, OSRAM gegebenenfalls zu zerschlagen.

Ob die Bedenken der OSRAM-Führung Aktionäre daran hindern, nach finanziellen Gesichtspunkten zu entscheiden, ist allerdings mehr als fraglich. So hat der mit 9,4 Prozent größte Einzelaktionär Allianz Global Investors das von OSRAM präferierte Angebot von Bain und Carlyle im Juli bereits als zu niedrig abgelehnt - ein bemerkenswerter Schritt: Üblicherweise äußert sich der Vermögensverwalter zu solchen Fragen nicht öffentlich.

ams will mit OSRAM zum Champion in Lichterzeugung in Europa aufsteigen

Der österreichische Sensorspezialist ams will mit der Übernahme von OSRAM einen europäischen Champion in der Lichterzeugung schaffen. ams-CEO Alexander Everke sagte bei einer Pressekonferenz in München, bei dem Zukauf gehe es ausschließlich um Technologie: "Wir kaufen keine Umsätze oder Marktanteile." Die geschäftlichen Chancen zusammen mit OSRAM seien "enorm".

Everke trat Befürchtungen entgegen, ams könnte sich mit der Übernahme finanziell überheben. Dank starken eigenen Cash-flows werde ams in der Lage sein, binnen zwei Jahren den Verschuldungsgrad (Net Debt to EBITDA) von 4 zum Zeitpunkt des Closings bis auf unter 2 Ende 2021 zu drücken.

ams-Aktien standen am Montag im Schweizer Handel zum Ertönen der Schlussglocke 2,39 Prozent tiefer bei 47,03 Franken. Die Papiere von OSRAM notierten schlussendlich 0,53 Prozent höher bei 37,70 Euro.

DJG/mgo/cln

FRANKFURT/MÜNCHEN (Dow Jones)

Bildquellen: ah, OSRAM

Nachrichten zu ams AG

  • Relevant
  • Alle
  • vom Unternehmen
  • Peer Group
  • ?

Um Ihnen die Übersicht über die große Anzahl an Nachrichten, die jeden Tag für ein Unternehmen erscheinen, etwas zu erleichtern, haben wir den Nachrichtenfeed in folgende Kategorien aufgeteilt:

Relevant: Nachrichten von ausgesuchten Quellen, die sich im Speziellen mit diesem Unternehmen befassen

Alle: Alle Nachrichten, die dieses Unternehmen betreffen. Z.B. auch Marktberichte die außerdem auch andere Unternehmen betreffen

vom Unternehmen: Nachrichten und Adhoc-Meldungen, die vom Unternehmen selbst veröffentlicht werden

Peer Group: Nachrichten von Unternehmen, die zur Peer Group gehören

Analysen zu ams AG

  • Alle
  • Buy
  • Hold
  • Sell
  • ?
30.09.2019ams buyHauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA
30.09.2019ams buyKepler Cheuvreux
26.09.2019ams buyKepler Cheuvreux
26.09.2019ams overweightBarclays Capital
05.09.2019ams overweightBarclays Capital
30.09.2019ams buyHauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA
30.09.2019ams buyKepler Cheuvreux
26.09.2019ams buyKepler Cheuvreux
26.09.2019ams overweightBarclays Capital
05.09.2019ams overweightBarclays Capital
24.07.2019ams NeutralJP Morgan Chase & Co.
23.07.2019ams NeutralJP Morgan Chase & Co.
22.07.2019ams NeutralJP Morgan Chase & Co.
22.05.2019ams NeutralJP Morgan Chase & Co.
02.05.2019ams NeutralUBS AG
09.05.2019ams UnderperformCredit Suisse Group
30.04.2019ams UnderperformCredit Suisse Group
29.03.2019ams SellHauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA
06.02.2019ams verkaufenCredit Suisse Group
05.02.2019ams UnderperformCredit Suisse Group

Um die Übersicht zu verbessern, haben Sie die Möglichkeit, die Analysen für ams AG nach folgenden Kriterien zu filtern.

Alle: Alle Empfehlungen

Buy: Kaufempfehlungen wie z.B. "kaufen" oder "buy"

Hold: Halten-Empfehlungen wie z.B. "halten" oder "neutral"

Sell: Verkaufsempfehlungn wie z.B. "verkaufen" oder "reduce"
mehr Analysen
Werbung
Werbung
Börse Stuttgart Anlegerclub

Die richtige Strategie für die Börsenkrise

Stecken Sie nicht den Sand in den Kopf, sondern kaufen Sie die richtigen Aktien. Erfahren Sie im aktuellen Anlegermagazin mehr über attraktive Qualitätsaktien und zyklische Aktien
Kostenfrei registrieren und lesen!

Heute im Fokus

Dow schließt mit kleinem Minus -- DAX geht etwas schwächer aus dem Handel -- Facebook verliert erneut namhafte Partner für Libra-Projekt -- Daimler, AIXTRON, Rheinmetall, K+S, FMC im Fokus

Harley-Davidson stoppt Produktion von Elektro-Motorrädern. HelloFresh-Aktie zieht kräftig an: Hoffnung auf höheren Betriebsgewinn. Klöckner-Aktie gibt deutlich ab: Ausblick erneut gesenkt. Bayer bekommt weitere US-Zulassung für Gerinnungshemmer Xarelto. INDUS-Aktien knicken nach Gewinnwarnung ein. TOTAL beteiligt sich an indischer Adani Gas.

Die 5 beliebtesten Top-Rankings

In diesen Berufen bekommt man das höchste Gehalt
Mit welchem Beruf kommt man am ehesten an die Spitze?
Big-Mac-Index
In welchen Ländern kostet der Big Mac wie viel?
Das sind die bestbezahlten Schauspieler 2019
Wer verdiente am meisten?
Die Performance der Rohstoffe in in Q3 2019.
Welcher Rohstoff macht das Rennen?
Die Performance der TecDAX-Werte in Q3 2019.
Welche Aktie macht das Rennen?
mehr Top Rankings

Umfrage

Die Bundesregierung erlaubt anscheinend Huawei-Technik bei Aufbau des 5G-Netzes. Was halten Sie davon?

Online Brokerage über finanzen.net

finanzen.net Brokerage
Handeln Sie für nur 5 Euro Orderprovision* pro Trade aus der Informationswelt von finanzen.net!

ETF-Sparplan

Oskar ist der einfache und intelligente ETF-Sparplan. Er übernimmt die ETF-Auswahl, ist steuersmart, transparent und kostengünstig.
Zur klassischen Ansicht wechseln
Kontakt - Impressum - Werben - Pressemehr anzeigen
Top News
Beliebte Suchen
DAX 30
Öl
Euro US-Dollar
Bitcoin
Goldpreis
Meistgesucht
Wirecard AG747206
Daimler AG710000
Deutsche Bank AG514000
NEL ASAA0B733
Apple Inc.865985
Microsoft Corp.870747
Amazon906866
Volkswagen (VW) AG Vz.766403
CommerzbankCBK100
BASFBASF11
Infineon AG623100
SAP SE716460
Aurora Cannabis IncA12GS7
TUITUAG00
Allianz840400