Was sind die Fakten?

JPMorgan-Analyst David Perry hat Kursziele von 2.100 Euro für Rheinmetall (11,4% über dem letzten Kurs), 87,50 Euro für RENK (11,6% Potenzial) und 110 Euro für HENSOLDT (19,6% Potenzial) ausgegeben. Bei HENSOLDT erfolgte eine Heraufstufung von "Neutral" auf "Overweight", während die "Overweight"-Einstufungen für Rheinmetall und RENK bestätigt wurden. Die Aktien der drei Unternehmen haben seit Jahresbeginn bereits erhebliche Kurssteigerungen verzeichnet: Rheinmetall +206%, RENK +327% und HENSOLDT +167%.

Welche Auswirkungen sind möglich?

Der deutsche Verteidigungssektor könnte in den kommenden Jahren weiterhin überdurchschnittlich performen. Laut Perry befindet sich der deutsche Aufrüstungszyklus erst am Anfang und wird voraussichtlich bis 2030 nur etwa zur Hälfte abgeschlossen sein. Dies deute auf einen langfristigen Wachstumstrend hin, der die Umsätze, Margen und Cashflows dieser Unternehmen über einen längeren Zeitraum stützen könnte. Die Marktreaktion war bereits positiv, mit neuen Rekordkursen bei HENSOLDT und RENK.

Warum ist das relevant?

Der Verteidigungssektor entwickelt sich zu einem strukturellen Wachstumsmarkt in Europa angesichts der geopolitischen Spannungen und der Verpflichtungen der NATO-Länder, ihre Verteidigungsausgaben zu erhöhen. Die JPMorgan-Analyse deutet darauf hin, dass die Branche nicht nur von kurzfristigen Aufträgen profitiert, sondern ein nachhaltiges Wachstumspotenzial über mindestens fünf Jahre aufweist. Die positive Einschätzung einer führenden Investmentbank könnte weitere institutionelle Investoren in den Sektor locken.

Was bedeutet das für Investoren?

Investoren sollten den Verteidigungssektor als mögliches langfristiges Investment mit Wachstumspotenzial betrachten. Die bereits starke Performance der Aktien erfordert jedoch eine sorgfältige Bewertung der Einstiegspunkte und eine Risikoabwägung hinsichtlich möglicher Gewinnmitnahmen. Für Portfoliodiversifikation könnten die unterschiedlichen Spezialisierungen der Unternehmen interessant sein: Rheinmetall als breit aufgestellter Rüstungskonzern, RENK im Antriebsbereich und HENSOLDT in der Rüstungselektronik. Bei der Bewertung sollten Investoren beachten, dass ein Teil der langfristigen Wachstumserwartungen bereits in den aktuellen Kursen eingepreist sein könnte.

Mit Material von finanzen.net

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